《投資銀行學》作業

一 單項或多項選擇題
（一）多項選擇：1．狹義的投資銀行一般僅指傳統意義上的投資銀行，主要指從事證券發行承銷和( )的金融機構
A.證券投資 B.證券兌換 C.證券交易 D.證券管理
2．1999年美國國會通過了( )，正式廢止了象征分業經營體制的《格拉斯一斯蒂格爾法》，完成了從“分業經營”到“混業經營”的轉變。
A.《放松管制法》 B.《證券法》 C.《國民銀行法》 D.《金融服務現代化法案》
3．互聯網在金融服務領域的廣泛應用，引發了一場( )，改變著金融服務業的經營模式和競爭方式。
A.“新技術革命” B.“新資本革命” C.“新金融革命” D.“新知識革命”
4．就目前現實情況而言，網上證券交易還存在著諸多制約因素，下列哪些問題亟待解決？( )。
A.網絡費用及線路建設的限制 B.網絡安全問題
C.法律法規滯后 D.規范和監管問題
5．亞洲證券市場的規模不及美國和歐洲證券市場，各市場之間的聯系程度也不高，但是( )市場在全球范圍比較已經初具規模和影響力。
A.日本證券 B.新加坡證券 C.韓國證券 D.香港證券
6．長期債券是指償還期限在( )的債券，一般被用作政府投資的資金來源，在資本市場中有著重要的地位。
A.8年或8年以上 B.9年或9年以上
C.10年或10年以上 D.12年或12年以上
7．證券發行與( )業務是投資銀行最本源、最基礎的業務活動，是投資銀行為公司或政府機構等融資的主要手段之一。
A.證券投資 B.證券交易 C.證券并購 D.證券承銷
8．1997年以來我國證券公司進入了規范調整期，特別是1998年的《證券法》明確了銀行、證券、信托之間的( )體制，推動了證券公司的兼并、重組與調整。
A.混業經營 B.分業經營 C.并購經營 D.聯合經營
9．從動因上來看，投資銀行業并購的背景是非常復雜的，主要是由( )等多項因素推動的。
A.法律管制的放松 B.信息技術的推動 C.寬松的融資環境 D.客戶需求的多元化
10．( )是資本市場的核心組成部分，它是股票、債券、基金等有價證券及其衍生工具發行和交易的市場。
A．證券市場 B.股票市場 C.金融衍生市場 D.外匯市場
11．資本市場按市場職能可以分為( )
A.一級市場 B.二級市場 C.場內交易市場 D.場外交易市場
12．( )是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便將來在現貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。
A.遠期多頭套期保值 B.遠期空頭套期保值
C.多頭套期保值 D.空頭套期保值
13．對于投資銀行來說，財務顧問業務有利于( )。
A．競爭優質客戶和高端業務 B．拓寬收入渠道
C．改善投資銀行利潤結構 D．提高資產經營效率和綜合經濟效益
14．項目融資一般要經過以下幾個階段與步驟（ ）：
A.投資決策分析 B.融資決策分析
C.投資盈利分析 D.融資談判及項目融資的執行
15．與金融遠期相比較，金融期貨的最大特點是合約的( )。
A.準確化 B.標準化 C.數量較多 D.金額較小
16．按執行時間的不同，期權主要可分為( )。
A.現貨期權 B.期貨期權 C.歐式期權 D.美式期權
17．我們不能簡單地把股評理解為投資咨詢業務中最低級的形式，因為股評的內容中本來就可以包括( )等高端知識領域
A.宏觀經濟分析 B.公司并購重組分析
C.公司財務報表解讀 D.企業未來規劃解讀
18．( )是提高證券信用級別、增強流動性的必要手段。
A.信用評級 B.信用增級 C.信用維護 D.信用擔保
19．在現代資本市場中，( )的重要性日益受到關注。
A.企業利潤 B.企業發展 C.股東價值 D.股東地位
20．新興證券市場在( )等方面都存在一定的缺陷，基本分析、組合分析等方法的有效性值得討論。
A.信用體系 B.信息披露 C.財務制度 D.市場發育程度
21．資產支持證券主要是各類債務性債券，它包括( )等形式。
A.商業票據 B.中期債券 C.信托憑證 D.信托憑證
22．國外證券化交易品種繁多，按照被證券化的資產不同，廣義的資產擔保證券主要可以分為( )。
A.按揭證券（簡稱MBS） B.狹義的資產支持證券（簡稱ABS）
C.超額抵押證券（OCB） D.商業票據擔保證券（簡稱ABCP）
23．在20世紀70年代以前，( )被認為是投資銀行最理想的組織體制，它的所有權與管理權合二為一，能充分調動管理者的積極性，同時還可保持投資銀行的穩定性和延續性。
A.合伙制 B.股份公司制 C.控股公司制 D.現代企業管理制
24．與合伙制的投資銀行相比，現代公司制投資銀行具有（ ）等優點。
A.籌資能力強 B.內部控制制度完善
C.企業結構簡潔明了 D.整體運行效率高
25.投資銀行是金融市場特別是（ ）中最重要的金融機構之一。
A、貨幣市場
B、資本市場
C、黃金市場
D、外匯市場
26.證券發行與( )業務是投資銀行最本源、最基礎的業務活動，是投資銀行為公司或政府機構等融資的主要手段之一。
A、證券投資
B、證券交易
C、證券并購
D、證券承銷
27. 2001年后，根據新出臺的( )，我國對信托公司進行了全面的治理整頓，部分以證券業務為主的信托投資公司改為證券公司。
A、《信托法》
B、《信托管理條例》
C、《放松管制法》
D、《證券法》
28. 我國證券市場發展初期基本上實行的是銀行業與證券業( )制度。
A、分業經營
B、混業經營
C、分業經營與混業經營并重
D、互補經營
29. 投資銀行業并購主要是由( )等多項因索推動的。
A、法律管制的放松
B、信息技術的推動
C、寬松的融資環境
D、客戶需求的多元化
30. ( )是資本市場核心組成部分，它是股票、債券、基金等有價證券及其衍生工具發行和交易的市場。
A、證券市場
B、股票市場
C、金融衍生市場
D、外匯市場
31. 就目前現實情況而言，網上證券交易還存在著諸多制約因素，下列哪些問題亟待解決？( )。
A、網絡費用及線路建設的限制
B、網絡安全問題
C、法律法規滯后
D、規范和監管問題
32. ( )是國際資本市場的核心組成部分，其他市場的作用和影響力均不及該市場。
A、股票市場
B、外匯市場
C、證券市場
D、借貸市場
33．互換合約也叫（ ），是指交易雙方約定按共同商定的條件，在未來一段時期內相互交換某種資產的合約。
A、遠期合約
B、掉期合約
C、利率合約
D、外匯合約
34. 在宏觀分析中，將經濟指標可以分為( )。
A、先行指標
B、同步指標
C、滯后指標
D、綜合指標
35. 預期收益貼規模型中的“D”的含義有：( )。
A、“D”是股息
B、“D”是每股收益
C、“D”是自由的現金流量
D、“D”是風險收益
36. 土地使用權的處置通常有幾種處置方式：( )。
A、以土地使用權作價入股
B、繳納土地出讓金取得土地使用權
C、繳納土地年租金
D、購入土地的使用權

二 填空題
1．中國1992年年初開始發行專供外國人用外幣購買的人民幣特種股票(B股)，10年以后又推出了___________制度，允許外資購買A股、基金和可轉換債券。
2．又稱附息債券或息票債券，是在債券到期以前按約定的日期分次按票面利率支付利息，到期再償還債券本金。
3．指資本雄厚、信譽優良、在行業內有重要支配地位、交投活躍、紅利優厚的大公司發行的股票。
4．常用的技術指標包括：、、威廉指標、KDJ指標、乖離率(BIAS)等。
5．20世紀80年代，為了削弱歐洲債券對美國本土資本的競爭力，美國于1983年實施了，這個規則對投資銀行產生了極為深遠的影響，使美國投資銀行在80年代獲得了長足的發展，產生了大量金融創新產品。
6．從國際投資銀行的發展經驗看，是投資銀行業不斷發展壯大的助推器。
7．衍生金融產品和證券組合投資以及基金都是從傳統證券業務的基礎上產生和發展起來的業務，于是有人把衍生產品稱為，把組合投資和基金稱之為。
8．_________是指證券融資和經營一年以上中長期資金借貸的金融市場。
9．_________是反映整個股票市場上各種股票的市場價格總體水平及其變動情況的一種指標。
10．我國的投資銀行業于20世紀80年代開始起步，80年中后期成立的大量 雖說并不是嚴格意義上的投資銀行，但在一定程度上扮演了投資銀行的角色，開始承辦了許多投資銀行業務。
11．風險控制主要可以考慮通過___________和風險分散兩個手段進行。
12．在證券交易場所和分散的場外交易市場進行的證券買賣活動分別被稱為 ，。
13．資本市場按金融工具分類，可以分為 、債券市場、 、其他衍生工具市場、等
14． 又稱本期收益率、當前收益率，指債券的年利息收入與買入債券的實際價格之比率。
15． 是公司價值評估中最常用和最傳統的主流理論，也是許多派生評價理論的基礎，它已被廣泛應用于公司股票、債券等的定價實踐中。
16．所謂____，就是在可比估價模型中將價值指標選作股票價格，將可觀測變量選作_______。
17．_____ 是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為。
三 判斷題（判斷“錯誤”要求說明理由或做出修改）
1．項目融資中，供應商對項目的經濟效益不甚關心。
2．期貨市場價格和現貨市場價格相關性并不是很大，期貨價格與現貨價格的差價在長期內總是趨向于擴大。
3．期貨合約在成交時即發生資金的轉移。
4．項目融資至少有項目發起方、項目公司兩方參與。
5．“套期保值”譯自英文單詞Hedging，又譯作“對沖”，是一種以回避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。其一般定義是指交易者通過在現貨市場與期貨市場同時做相反方向的交易而達到為其現貨保值的目的的交易方式。
6．投資銀行研究開發部門與投資咨詢部門、財務顧問部門一直是緊密聯系、合為一體的關系。
7．吸收合并指的是兩個或兩個以上企業合成一個新的企業，特點是伴有產權關系的轉移，多個法人變成一個新的法人（新設公司），原合并各方法人地位都消失，用公式表示就是A＋B=C。
8．橫向兼并常常可以減少競爭對手，防止企業商譽運用上的外部性問題，保證企業生產需要的中間產品質量，還可以形成市場進人壁壘，限制競爭者進入，形成市場壟斷。
9．在岸基金是指一國的投資機構在他國發行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的投資基金。在岸基金的特點是適用法律復雜、監管難度較大、運作環境相對多變。
10．合理避稅的方式包括：利用虧損遞延條款避稅和利用換股方式免除納稅義務。
11．企業并購信息不對稱指的是被購并企業本身可能并未上市，發起購并的企業如果要收購那些沒有在證券市場上市的企業，信息的來源就比較有限，而且信息往往對目標方的弱點和隱患有意進行掩飾。
12．財務顧問業務是否單獨收費，會對該業務的獨立地位有很大影響。
13．投資銀行在經濟發展中的功能主要通過其在貨幣市場中所發揮的重要作用體現出來，投資銀行作為貨幣市場中最重要的金融中介機構，在資本市場的建立和發展中扮演著重要角色，發揮了不可替代的作用。
14．在包括美國在內的一些國家金融市場中，投資銀行與商業銀行一般都經歷了“融合——分立——融合”的發展過程。
15．融資者與投資銀行是被服務者與服務者的關系；投資者與投資銀行也是服務者與被服務者的關系。
16．在包括美國在內的一些國家金融市場中，投資銀行與商業銀行一般都經歷了“融合——分立——融合”的發展過程。
17．金融機構主要是證券市場上資金的最終需求者，它們籌資的目的主要是為了向其他資金需求者提供資金。
18．市盈率指標是每股市價與每股凈利的比率，亦稱本益比。
四 簡答題
1．資本市場的作用有哪些？
2．優先股股票與普通股股票的不同之處有哪些？
3．試描述預期收益貼現模型的基本公式
4．在大陸企業海外上市選擇中，香港證券市場的比較優勢是什么？
5．債券的付息方式有哪些？
6．投資銀行內幕交易行為有哪些？
7．債券的概念和特征是什么？
8．投資分析師全面評價一家上市公司的內在價值需要做哪些工作？
9．簡述股份制改組中的資產評估以及國有資產產權界定的含義，怎樣進行產權界定？
10．與審批制相比，我國股票發行核準制有哪些特點？
11．投資銀行作為做市商出現在證券市場上，其主要作用有哪些？
12．項目融資通常有哪些類型？
13．投資銀行的類別有哪些？
14．美國《格拉斯——斯蒂格爾法》的有哪些主要內容？
15．并購的作用有哪些？
16．與審批制相比，我國股票發行核準制有哪些特點？
17．投資銀行作為做市商出現在證券市場上，其主要作用有哪些？
18．協議收購方式不適用的有哪幾種情況？
五 論述題
1．試述19世紀末以來發生的全球五次并購浪潮
2．試述期貨的分類和期貨交易的基本功能
3．試述期權合約的分類
4．試述投資銀行與資本市場的關系
5.試述對沖基金的運作特點
6. 試述投資銀行怎樣才能實行有效的員工激勵制度？
7. 試述投資銀行不同監管模式的選擇與結合。
六 計算題
1．股票A、B的收益率分別如表列，計算兩種股票的期望收益率與標準差。
股票A、B的收益表
2．股票A、B的收益率與概率分別如表列，計算兩種股票預期收益率的協方差及相關系數。
股票A、B的收益率與概率表

3．兩種股票A、B具有的特征如表列所示。求用A、B形成投資組合的期望收益率、收益率方差。
表：股票A、B的特征
4．資本市場線揭示了有效投資組合的風險和收益率之間的均衡關系，證券市場線則反映證券期望收益率與之間的線性關系。假設市場無風險利率是3%，市場期望收益率是10%，市場收益率的標準差為2。求資本市場線方程與證券市場線方程。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的【渝粤题库】陕西师范大学202321投资银行学 作业（专升本）的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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