年輕人別指望靠股市財(cái)富自由！那靠什么？東方證券陳達(dá)飛獨(dú)家回應(yīng)，告訴年輕人如何避免被割韭菜。

“不建議上班族炒股”“年輕人別指望靠股市財(cái)富自由”……各大社交平臺(tái)上，夢(mèng)想通過(guò)股市一夜暴富的年輕人頻頻被潑冷水。

近日，某經(jīng)濟(jì)學(xué)家峰會(huì)上，券商分析師奉勸年輕人“別指望靠股市財(cái)富自由” 的視頻引發(fā)熱議。東方證券財(cái)富研究中心主管陳達(dá)飛在視頻中表示，年輕人剛畢業(yè)，初始資本不多，如果在初入股市的時(shí)候，就抱著快速實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的心態(tài)，很可能會(huì)出現(xiàn)不斷調(diào)倉(cāng)、提高交易頻次的情況，投資收益大概率會(huì)不理想。

針對(duì)上述觀點(diǎn)，陳達(dá)飛獨(dú)家回應(yīng)財(cái)聯(lián)社記者表示，本意是想提醒年輕人，股市投資意味著較大的風(fēng)險(xiǎn)，“希望在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)成倍收益的想法很不切實(shí)際。時(shí)間在投資中是個(gè)非常重要的維度，高風(fēng)險(xiǎn)與高收益的正相關(guān)關(guān)系，需要在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)去觀察。”

年輕人如何避免被割韭菜？陳達(dá)飛給了三點(diǎn)相對(duì)務(wù)實(shí)的建議，第一點(diǎn)是降低交易頻次；第二點(diǎn)是，建議配置基金，如果對(duì)流動(dòng)性有要求，可以買開(kāi)放式基金（ETF），把資金交給專業(yè)的投資者；第三點(diǎn)是避免一直盯盤，因?yàn)榭幢P是提高潛在交易頻次的一個(gè)很重要的原因，情緒容易受影響。

近期，陳達(dá)飛在某經(jīng)濟(jì)學(xué)家峰會(huì)上，被問(wèn)及年輕人如何通過(guò)股市實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。“相比通過(guò)股市實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由而言，更靠譜的是通過(guò)股市來(lái)保持財(cái)富自由，”他表示，在上海、北京這樣的城市，需要千萬(wàn)級(jí)別的資產(chǎn)才能實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。而年輕人剛畢業(yè)，初始資本不多，如果在初入股市的時(shí)候，就抱著快速實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的心態(tài)，很可能會(huì)出現(xiàn)不斷調(diào)倉(cāng)、提高交易頻次的情況，投資收益大概率會(huì)不理想，“這種心態(tài)可能是我們出現(xiàn)負(fù)收益的一個(gè)重要原因。”

他舉例，假設(shè)以30萬(wàn)的股本投入股市，希望通過(guò)滾雪球滾到1000萬(wàn)，是需要很長(zhǎng)時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)的，“即使有巴菲特那樣的盈利水平，例如年化20%，也要20年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。” 他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)然在中小城市，（實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由）要相對(duì)容易一些。

什么樣的投資者容易在股市中被套？陳達(dá)飛現(xiàn)身說(shuō)法，講述了一段曾經(jīng)當(dāng)“韭菜”的經(jīng)歷，那是2014年-2015年，還在學(xué)校讀書(shū)。這段時(shí)間，市場(chǎng)表現(xiàn)非常瘋狂，很多投資者認(rèn)為自己選股能力強(qiáng)，“買什么，漲什么”。這在行為金融學(xué)上被稱之為“過(guò)度自信”，并非因?yàn)樽约哼x股能力強(qiáng)，而是因?yàn)槭袌?chǎng)都在賺貝塔的錢。誤把貝塔當(dāng)阿爾法，是常見(jiàn)的一個(gè)的誤區(qū)，即使是專業(yè)投資者，也會(huì)犯類似錯(cuò)誤。

散戶常見(jiàn)另一個(gè)投資誤區(qū)是，過(guò)度分散化。例如10萬(wàn)元初始資金，分散在10只股票上。有些在校學(xué)生，初始資金更少，每只股票只買一手。“這也是典型的非理性行為，分散化是建立在一定的資金量基礎(chǔ)上的，資金量太少實(shí)際上不能發(fā)揮分散化的好處。”陳達(dá)飛表示。

“現(xiàn)階段年輕人怎樣實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由”“難道只能靠打工”……針對(duì)呼聲較高的網(wǎng)友評(píng)論，財(cái)聯(lián)社記者第一時(shí)間聯(lián)系陳達(dá)飛本人，他也作了進(jìn)一步的回應(yīng)。

針對(duì)相關(guān)發(fā)言，陳達(dá)飛稱本意是想提醒年輕人，股市投資意味著較大的風(fēng)險(xiǎn)，“希望在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)成倍收益的想法很不切實(shí)際。時(shí)間在投資中是個(gè)非常重要的維度，高風(fēng)險(xiǎn)與高收益的正相關(guān)關(guān)系，需要在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)去觀察。”

很多投資者往往容易被標(biāo)題黨帶歪，諸如“炒股一夜暴富”“巴菲特教你實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由”等字眼對(duì)初入股市的年輕人是很具備吸引力的。“但現(xiàn)實(shí)中，像巴菲特這樣的，股票年化收益率達(dá)到20%的案例太少太少。人人學(xué)習(xí)巴菲特的現(xiàn)象，恰恰說(shuō)明很難成為巴菲特，否則早就出現(xiàn)了‘李菲特’、‘張菲特’了。”陳達(dá)飛補(bǔ)充。

那么，年輕人究竟能不能通過(guò)炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由？陳達(dá)飛認(rèn)為這個(gè)問(wèn)題可以辯證地看：一方面，如果是希望在3、5年，甚至1年2年內(nèi)通過(guò)炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，這是不切實(shí)際的；另一方面，從長(zhǎng)期看，權(quán)益資產(chǎn)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的必要構(gòu)成，是年化收益率最高的資產(chǎn)。

在他看來(lái)，對(duì)于配置權(quán)益資產(chǎn)，長(zhǎng)期價(jià)值投資是個(gè)非常關(guān)鍵的因素，但操作過(guò)程中也需要注意。“長(zhǎng)期投資不是簡(jiǎn)單的是買入并持有很長(zhǎng)時(shí)間。有人打趣說(shuō)，上證指數(shù)多少年沒(méi)漲，實(shí)際上美股也出現(xiàn)過(guò)幾十年沒(méi)變化的階段，而且還不止一次。這只說(shuō)明，持有很長(zhǎng)時(shí)間并不能保證一定有高收益。時(shí)間是影響收益的一個(gè)重要因素，但不是唯一的。”

至于年輕人如何避免非理性投資？陳達(dá)飛給了三點(diǎn)相對(duì)務(wù)實(shí)的建議，第一點(diǎn)是降低交易頻次；第二點(diǎn)是，建議配置基金，如果對(duì)流動(dòng)性有要求，可以買開(kāi)放式基金（ETF），把資金交給專業(yè)的投資者；第三點(diǎn)是避免一直盯盤，因?yàn)榭幢P是提高潛在交易頻次的一個(gè)很重要的原因，情緒容易受影響。

在陳達(dá)飛之前，如是金融研究院院長(zhǎng)管清友“上班族不要炒股”的建議也一度沖上微博熱搜，引發(fā)廣泛討論“不炒股那應(yīng)該投資什么”？

對(duì)此，管清友澄清道，沒(méi)人阻止個(gè)人炒股，之所以不建議上班族炒股是因?yàn)楹茈y賺到錢。“對(duì)于上班族，投資是虧錢最快的方式。有了專業(yè)知識(shí)也不一定賺錢。”

不炒股那該投資什么？管清友建議，買房和買股之間，先買房。買股和買基金之間，先買基金，“進(jìn)入市場(chǎng)前，先搞清楚自己的定位比較好。”

基金真的比股票更適合普通投資者嗎？東方證券財(cái)富研究中心的研究發(fā)現(xiàn)，在權(quán)益資產(chǎn)內(nèi)部，基金比股票更適合普通投資者，一是因?yàn)榛鹣噍^股票業(yè)績(jī)更為穩(wěn)定，分化程度更低，選擇難度要低于股票；二是擇時(shí)對(duì)基金的影響要略低于股票，在隨機(jī)入市的情況下，基金相較股票有更高的盈利概率和更低的平均損失；三是基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力優(yōu)于股票，在熊市之中有更優(yōu)的回撤表現(xiàn)。

此外，對(duì)于基金而言，“追漲殺跌”與頻繁交易同樣是影響投資回報(bào)的重要因素。東方證券認(rèn)為“追漲殺跌”提升了平均持倉(cāng)成本，頻繁交易提高了每年的交易成本。這兩個(gè)因素極大地降低了基金投資的回報(bào)，例如，今年漲得最好的幾只基金，賺錢的投資者比例卻是最低的。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的年轻人别指望靠股市财富自由？发声者回应：歧义了的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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