劃重點(diǎn)

1. 我們預(yù)計(jì)檢測方面在二季度會花費(fèi)三億美元。目前的這些成本都是暫時(shí)的，但是數(shù)額非常大，且持續(xù)時(shí)間不定。
2. 我們受影響最嚴(yán)重的地區(qū)是印度，和很多跨國公司一樣，目前在印度我們只能開食品雜貨業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致我們的產(chǎn)品供應(yīng)顯著下降。
3. 法國法庭裁決亞馬遜必須關(guān)閉法國的六個(gè)倉儲中心，法國消費(fèi)者依舊可以通過我們的合作伙伴進(jìn)行直郵，我們還在繼續(xù)上訴的過程中，法國的情況與其他地區(qū)的不同。
4. 我們現(xiàn)在已經(jīng)雇傭 17.5 萬人，8 萬人是本季度末到位的。剩下的 9.5 萬人在 4 月底之前招聘。

　　騰訊科技訊，5 月 1 日，美國電商巨頭亞馬遜（NASDAQ:AMZN）在美股市場周四收盤以后（北京時(shí)間周五凌晨）公布了該公司的 2020 財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，亞馬遜第一季度凈銷售額為 755 億美元，與上年同期的 597 億美元相比增長 26%；凈利潤為 25 億美元，相比之下上年同期為 36 億美元；每股攤薄收益為 5.01 美元，相比之下去年同期的每股攤薄收益為 7.09 美元。

　　財(cái)報(bào)發(fā)布后，亞馬遜 CFO 布萊恩·奧薩維斯基（Brian Olsavsky）投資者關(guān)系主管戴夫·菲爾德斯（Dave Fildes）出席了財(cái)報(bào)電話會議，并現(xiàn)場回答了分析師提問。

　　以下為亞馬遜財(cái)報(bào)電話會議實(shí)錄：

　　摩根大通分析師：管理層之前提到了二季度會產(chǎn)生 40 億的與 COVID-19 相關(guān)的增量成本，并且會花費(fèi)數(shù)百萬美元來改善自己的檢測能力，管理層這一決定的內(nèi)在邏輯是怎樣的？為什么會選擇自建而不是購買外包服務(wù)呢？這基本上讓亞馬遜步入一個(gè)新的領(lǐng)域，那么這對二季度或者是更長時(shí)間內(nèi)的盈利結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生怎樣的影響？

　　奧薩維斯基：我們預(yù)計(jì)檢測方面在二季度會花費(fèi)三億美元。我們現(xiàn)在已經(jīng)投入了最優(yōu)秀的人員，現(xiàn)在的檢測還沒有完全規(guī)模化，我們想要自己做起來。目前我們的重點(diǎn)不是這會帶來怎樣的商業(yè)機(jī)遇，而是把檢測能力提高，也許未來我們還可以幫助別人。

　　就支出成本來說，目前的成本主要是跟應(yīng)對疫情有關(guān)，包括人員成本、工資和救助投資等。我們不知道這些成本會持續(xù)多久，現(xiàn)在不能給出具體的指引，在接下來的幾個(gè)星期或者幾個(gè)月，事態(tài)還會有新的變化，我們會持續(xù)更新的。目前的這些成本都是暫時(shí)的，但是數(shù)額非常大，且持續(xù)時(shí)間不定。

　　摩根士丹利分析師：疫情期間，亞馬遜展示了自己為 Prime 會員用戶保障物資供應(yīng)的能力，也證明了 Prime 和亞馬遜對于消費(fèi)者的價(jià)值，目前疫情對于 Prime 會員產(chǎn)生了怎樣的影響呢？管理層之前說過了疫情對于亞馬遜 Prime 的影響，能否談?wù)勥@種情況下亞馬遜 Prime 如何深入到新的用戶群和地區(qū)呢？第二個(gè)問題是，物流方面正發(fā)生著很多變化，亞馬遜一直是個(gè)善于學(xué)習(xí)的公司，在物流方面亞馬遜學(xué)到了怎樣的經(jīng)驗(yàn)，能在疫情過后有最好的表現(xiàn)和效率？

　　奧薩維斯基：我們從節(jié)假日和 Prime 日中學(xué)習(xí)應(yīng)對比較極端的狀況，比如消費(fèi)者的高漲需求。我們加快補(bǔ)貨速度，盡全部努力保持效率，供應(yīng)關(guān)鍵物資，服務(wù)所有的消費(fèi)者。Prime 會員方面，我們看到 Pick-up（自提）服務(wù)提供了很多便利，會員消費(fèi)量增加，購買的種類也增加。我們也看到了人們對于亞馬遜媒體和數(shù)字服務(wù)業(yè)務(wù)的使用也增加了，三月的媒體觀看量翻倍了。人們現(xiàn)在都呆在家里，需要娛樂生活和媒體服務(wù)。人們更多地使用 Alexa 和音樂等服務(wù)，了解有關(guān)于疫情的信息，亞馬遜也幫助父母教育孩子和人們之間的交流。

　　對于 Prime 會員來說，因?yàn)橹荒艽粼诩依铮徫锞妥兊煤苤匾?，?shù)字業(yè)務(wù)帶來的好處也在不斷地增加以應(yīng)對人們的需求，讓人們最近的生活更加豐富。

　　加拿大皇家銀行分析師：請管理層談一談目前亞馬遜的訂單完成效率處于什么水平，疫情前亞馬遜有一個(gè)訂單完成效率的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在由于需求的激增，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)目前放低到什么水平了？大概什么時(shí)候能恢復(fù)到零售業(yè)務(wù)在疫情前的水平？第二個(gè)問題是 AWS 業(yè)務(wù)，現(xiàn)在對于 AWS 業(yè)務(wù)的使用增加了，那么它的損益表現(xiàn)是怎樣的？

　　奧薩維斯基：我們對一季度的增長表現(xiàn)非常滿意。在疫情過后，我們的消費(fèi)者有數(shù)百萬，來自于新創(chuàng)業(yè)公司，政府機(jī)構(gòu)等。很多個(gè)體公司表現(xiàn)有差異，游戲、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)等都看到了比較強(qiáng)勁的用戶增長。而交通和住宿都收到了比較嚴(yán)重的影響，當(dāng)然這也是與國家和世界的經(jīng)濟(jì)局勢有關(guān)。我們現(xiàn)在就是和消費(fèi)者站在一起，為他們提供服務(wù)，這方面我們也做的很好。

　　有關(guān)于訂單完成效率，我想你的問題是我們什么時(shí)候能恢復(fù)到“一日達(dá)”的水平。在我的開場陳述中我提到了我們目前還在消化疫情帶來的沖擊，并且努力穩(wěn)定業(yè)務(wù)的運(yùn)行，我們目前把非關(guān)鍵物資的配送時(shí)長延長到了1-4 天。我相信繼續(xù)采取措施，提高我們的能力，能夠把非關(guān)鍵物資的配送效率恢復(fù)到一日達(dá)的水平。

　　我還想談一談“一日達(dá)”的成本，我們本來認(rèn)為一季度我們會用掉 10 億美元，這也與實(shí)際上的數(shù)額很接近，一日達(dá)主要是依靠 Pre-inventory (提前庫存)和配送網(wǎng)絡(luò)等，目前就是要替提高它們的負(fù)載能力，我們很高興在這些方面都進(jìn)行了投資，亞馬遜本身的配送是非常快的，只是我們現(xiàn)在獲取物資比以往更困難，把貨物運(yùn)進(jìn)倉庫和運(yùn)出倉庫的時(shí)間更長，這是我們面臨的挑戰(zhàn)，一旦我們解決了這個(gè)問題，就能恢復(fù)到疫情前一日達(dá)的效率，但是我不能預(yù)測具體的時(shí)間。

　　高盛投資分析師：我的問題是有關(guān)于 AWS，在昨天微軟的分析師會議中提到過去兩個(gè)月向云服務(wù)的轉(zhuǎn)化量是過去兩年的總和，現(xiàn)在馬上到 4 月，亞馬遜在向云服務(wù)轉(zhuǎn)化方面看到了哪些進(jìn)展呢？比如使用率的增長或者加快等，對于 AWS 來說意味著什么？第二個(gè)問題是，在亞馬遜的指引中，我們看到二季度會有 40 億美元的支出，環(huán)比盈利能力會出現(xiàn)增長，主要的驅(qū)動因素是哪些？比如哪些是來自于管理層之前提到的一日達(dá)效率的增長？

　　奧薩維斯基：AWS 問題，我不對數(shù)字轉(zhuǎn)化這個(gè)問題做評論。不過我們已經(jīng)看到了對于 AWS 的使用在不斷增長，未結(jié)訂單和未來的合同都在增長。AWS 的價(jià)值觀一直以來都是強(qiáng)大的功能性，幫助企業(yè)和消費(fèi)者建立更加完善的社區(qū)，更好的服務(wù)體驗(yàn)，并輔助客戶在機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能的業(yè)務(wù)發(fā)展。 這些業(yè)務(wù)都還沒有受到疫情的疫情的影響。雖然不同行業(yè)的表現(xiàn)參差不齊，但是我們提高能力和幫助用戶向云的轉(zhuǎn)變的努力一直不曾改變。

　　關(guān)于 40 億成本的問題，首先，由于我們的貨物數(shù)量不斷增加，稅款成本會下降，數(shù)量增加，成本結(jié)構(gòu)就隨之改變。第二，現(xiàn)在平臺上的有些賣家的業(yè)務(wù)能力在不同國家都增長了，會對消費(fèi)者提供直郵服務(wù)。第三，我們能夠調(diào)整營銷成本，因?yàn)橛行┢奉愄幱谌必洜顟B(tài)，這就沒有必要進(jìn)行營銷。另外，我們在一季度節(jié)省了數(shù)百萬美元的差旅和娛樂費(fèi)用，這些因素共同作用，這個(gè)投資是應(yīng)對疫情的專項(xiàng)投資。另外，我們的服務(wù)器使用壽命延長了，服務(wù)器來自于 AWS 業(yè)務(wù)，我們可以解決軟件和硬件問題，這也是一個(gè)收益。

　　UBS 分析師：我的問題是管理層在不同的地區(qū)看到了怎樣的消費(fèi)者行為的差異，疫情期間不同地區(qū)的消費(fèi)者對于 Prime 會員的使用又怎樣的差異？能源和油價(jià)的下降產(chǎn)生影響了嗎？能否能在財(cái)報(bào)中剝離出來這部分？是否會反映在物流成本的下跌？

　　奧薩維斯基： 關(guān)于第二點(diǎn)，我們的運(yùn)輸成本的確下跌了，這也在我們的財(cái)報(bào)中，但是抱歉我現(xiàn)在不能細(xì)談。

　　不同地區(qū)的人們購買行為有很高的一致性，因?yàn)槿藗兌荚诰蛹覡顟B(tài)，但是時(shí)間上會有差異，某些國家的人們還處于疫情暴發(fā)期，有些國家的疫情已進(jìn)入平臺期。我們受影響最嚴(yán)重的地區(qū)是印度，和很多跨國公司一樣，目前在印度我們只能開食品雜貨業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致我們的產(chǎn)品供應(yīng)顯著下降，但是我們相信一旦印度政府允許我們恢復(fù)正常經(jīng)營，我們將很快擴(kuò)充供應(yīng)。另外，法國的法庭裁決亞馬遜必須關(guān)閉法國的六個(gè)倉儲中心，法國消費(fèi)者依舊可以通過我們的合作伙伴進(jìn)行直郵，我們還在繼續(xù)上訴的過程中，法國的情況與其他地區(qū)的不同。

　　美國銀行分析師：我的第一個(gè)問題是，管理層是否看到了消費(fèi)者習(xí)慣的持續(xù)性變化，比如人們注冊 Prime 會員的速度加快，購買更多品類的產(chǎn)品，標(biāo)志著長期內(nèi)的消費(fèi)者習(xí)慣和消費(fèi)品類的改變？第二個(gè)問題有關(guān)于二季度的營收指引，這是否代表著 5 月和 6 月的增長會因?yàn)橐咔樵驕p慢呢？

　　戴夫·菲爾德斯：我來回答一下消費(fèi)者習(xí)慣的問題，消費(fèi)者習(xí)慣主要變化出現(xiàn)在食品雜貨業(yè)務(wù)領(lǐng)域，食品雜貨線上銷售量增加，生鮮食品配送量也顯著增加，這一改變從 3 月一直持續(xù)到 4 月。我們現(xiàn)在已經(jīng)在 24 小時(shí)工作，配送能力提高 60%，支持自提的全食商店從疫情前的 80 個(gè)增長到超過 150 個(gè)。實(shí)體店同比增長8%，但基本是全食商店，我們的員工有些在商店工作，有些做派送，保障消費(fèi)者良好的購物體驗(yàn)。

　　奧薩維斯基：我認(rèn)為我們在數(shù)字服務(wù)供應(yīng)方面的改變會逐漸讓消費(fèi)者習(xí)慣于這些服務(wù)，我們提供音樂、視頻、Alexa，還有交流特性。因?yàn)楝F(xiàn)在沒法去電影院，我們在英國等地區(qū)推出了 Prime Video，收獲了良好的反饋。我們也在 Prime Video 上面提供了很多供兒童觀看的視頻節(jié)目。這些都可以讓 Prime 會員更好地了解了他們能夠享受的會員權(quán)益。

　　奧薩維斯基：我們對于指引的態(tài)度是非常謹(jǐn)慎的，因?yàn)楝F(xiàn)在有太多的不確定性。但是需求一直都非常高，二季度我們面臨的最大問題就是滿足人們的需求，供應(yīng)充足的非關(guān)鍵物資。 我們的立場就是為消費(fèi)者提供吸引人的物資并庫存充足。但是一般我們會認(rèn)為成本結(jié)構(gòu)，配送能力是理所當(dāng)然應(yīng)當(dāng)具備的，但是本季度并非如此，這是一些潛在的因素。

　　瑞士信貸分析師：現(xiàn)在有沒有針對于目前供應(yīng)方面的擔(dān)憂比如來自于第三方供應(yīng)商的要求？本季度第三方供應(yīng)商的配送所占比重下降，主要原因是什么？這是正常的波動還是說現(xiàn)在亞馬遜重點(diǎn)是放在 1P（一級供應(yīng)商）的配送上？

　　奧薩維斯基：現(xiàn)在的確有供應(yīng)方面的問題，比如說 PPE，一般比如說口罩、清潔濕巾等貨物的短缺，對于供應(yīng)的擔(dān)憂也是在這些貨物方面。

　　我們并不是更看重 1P，而是說我們更加重視關(guān)鍵物資，這也是 FBA 沒有達(dá)到平常水平的原因，我們的 FBA 賣家抓住機(jī)會進(jìn)行直接配送，這樣就不用通過亞馬遜的倉庫。我們努力幫助 FBA 賣家降低成本，開放我們的倉庫。幫助賣家滿足消費(fèi)者的需求對我們來說無比重要，我們也非常感謝這些第三方賣家。

　　分析師：我的第一個(gè)問題有關(guān)于廣告業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)的營收在一季度出現(xiàn)了出現(xiàn)了增長，請管理層評價(jià)一下廣告業(yè)務(wù)在一季度的表現(xiàn)，以及二季度的變化趨勢？第二個(gè)問題，17.5 萬的雇傭是否替代原本應(yīng)于 3 季度末的招聘？

　　奧薩維斯基：我們現(xiàn)在已經(jīng)雇傭 17.5 萬人，8 萬人是本季度末到位的。剩下的 9.5 萬人在 4 月底之前招聘。

　　廣告方面，廣告營收的增長跟上個(gè)季度基本一致，我們也很高興看到賣家、作者和商戶由于用戶增長取得了進(jìn)展。三月的時(shí)候的確看到了一些影響，比如一些廣告商撤掉了廣告，對于價(jià)格也有下行壓力，但是平臺上涌入的流量也起到了積極作用，雖然現(xiàn)在旅游業(yè)和汽車行業(yè)等都收到了疫情的影響，但是廣告業(yè)務(wù)依舊保持高效率，可以被直接評估，我們會證明廣告業(yè)務(wù)依然像之前一樣有價(jià)值。（騰訊科技編譯/張晶）

總結(jié)

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