分享嘉賓：楊帆，積木盒子產品總監，連續創業者，投身金融、支付、互聯網行業超過10年。第一個真正意義的銀行p2p托管系統(民生銀行托管系統)設計者之一，互聯網金融流程和傳統信貸流程結合的倡導者，互聯網個人信用貸款的探索者，前錢方(類Square模式)的創始核心員工。

大家好，我是楊帆，目前在一家互聯網金融公司——積木盒子負責產品工作。積木盒子剛剛獲得第三輪的投資，我們在一年左右拿到三輪風投。我個人主要在積木盒子負責互聯網金融平臺賬戶體系的建設、民生P2P托管體系設計和內部支付平臺的架構設計；同時也負責互聯網基金，股票金融創新產品線孵化建設。今天很高興跟大家分享一下作為互聯網金融行業產品經理的一些經驗。

P2P平臺獲取用戶的需注意哪些問題？

一、P2P平臺獲取用戶一般來說有線上線下兩種方式：

• 線上用引流的方式，比如通過百度360和google等搜索引擎來進行導流。

• 線下類似于現在傳統的宜信、恒昌這種線下小貸公司通過線下拉客的方式來獲取用戶。

二、這兩種方式各有優劣點

目前的互聯網金融公司更多是通過純線上的方式來獲取。純線上方式的好處是能夠跟用戶的一些交易環節，比如說消費、金融產品掛鉤，這樣指向比較明顯。通過線下來獲取用戶是比較重資產的模式，需要到處開門店。開門店的同時，還意味著獲取用戶時，把用戶的資金拿到手中，隱含形成一個資金池。現在監管對這種模式不太贊成，因為有資金池意味著有可能卷錢跑路，造成很大的社會危害。

和大家分享一下投資人的關注點是什么？

P2P平臺的產品經理應該改正哪些細節，讓用戶更信任你？

其實投資人更加關注的是平臺的安全性，這個安全性從幾個方面來講：

• 信息技術安全，包括網站是否存在漏洞，賬號密碼是否能被盜取等等。

• 道德風險，即平臺沒有嚴格區分用戶的資金和平臺自己的資金。有點風吹草動，就卷錢跑路的情況。

• 政策風險。互聯網金融行業屬于一個新興的行業，也屬于一個創新類的金融業務。它有可能存在被監管禁止的情況，比如說最近的眾籌，大家可能看到證監會出了一個規范。目前很多眾籌其實是不被鼓勵的，它確實存在一個欺騙投資人或者收益不太明朗情況。最近央行牽頭十部委發布互聯網金融指導意見出臺，在文件里明確了P2P平臺的必要性，就是對整個行業的重要性給出了一個證明，所以這個風險目前是可以忽略的。

• 信用風險。其實所有的金融機構、金融業務，都會存在這個風險。對P2P平臺來說他是金融借款過后可能由于經營困難、周轉困難、甚至有可能惡意詐騙，不還錢的現象。

產品對于以上四點的改進

• 信息技術的安全。需要技術在架構方面做嚴謹的設計；需要運維通過安全評估、應用整合、或者說運維管理等等提供全套服務來保證安全的提升。產品在這里在這方面的不用完全沖在最前面，產品要做的是：比如注冊、交易的時候怎么樣更好地對用戶進行認證？注冊的時候，怎么保證是本人，用的是本人的身份證和銀行卡？充值和提現的時候怎么綁定這個卡不是被盜刷，這會有一些規則邏輯在里面。

• 道德風險。關鍵在于隔離用戶和平臺的資金。用戶注冊后，充值進來的錢，這個錢所有權是歸屬于用戶的而不是平臺的。平臺資金則是自己放一些風險準備金、做市場活動發紅包的資金等等，這兩個資金要嚴格區分開。怎么防范這個道德風險能把它區分開呢？現在已經有很多行業現成的經驗可以參考。比如說證券行業、基金行業、他們現在都是托管的模式。做到了平臺只記錄用戶的交易指令，即只負責信息流的一個記錄。而托管機構，這兩個托管機構都是銀行，他們來負責真正資金的轉入和轉出。所以相對P2P行業來說。要做到資金隔離防止平臺卷錢跑路的最好辦法，就是對接一個第三方托管系統，這個稍后會詳細講講具體怎么做，這算是P2P行業的一個重中之重。

• 政策風險。剛才說了金融監管機構現在還是比較認可金融行業新興的業態。在鼓勵發展創新的同時，只是提出相應要求，比如說最開始針對互聯網金融行業提出了四條紅線：一個是明確平臺的中介的性質，中介性質的意思就是不能參與平臺的具體的交易；二要明確平臺不能提供擔保；三是平臺不能搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。這里說明下平臺不能提供擔保，大家可能也看到很多P2P平臺，大的平臺還好，小一些的平臺進入網站后會注明資金安全、全額保障等等字眼，其實這都是違規的。平臺自身就不應該在顯要的地方提供相應字樣。在平臺上直接明面標注交易是安全的、完全沒風險等等，這種就是不符合規定的。

• 信用風險。信用風險對于大家來說其實都不陌生，在銀行或者是接觸金融機構時發現貸款會有壞賬。信用風險要做的事情就是產品通過怎樣的措施來降低融資項的逾期或者壞賬的比例。這方面產品經理是有很多事情可以做的。降低風險，要么就是最開始在融資借款的時候，我們就應該想辦法識別出他存在可能不還款的情況；或者就是在借款過后通過各種方式跟蹤他的財務情況；還有在貸款出現逾期后提供方便快捷的催繳方式，保證在第一時間可以追回損失。

如何在最開始融資借款時候，判斷用戶會不會出現可能逾期的情況？

這是個大課題。目前非常火熱的大數據、個人征信、流程化信貸都是一些實現的方法。大數據主要是通過一些網上數據的抓取，比如通過各種資源公司合作，找網上的七大名單或者黑名單等等，用爬蟲數據扒下來放在自己數據庫當中。通過這種方式給各個合作公司提供失信名單，或者七大數據庫。高危人群的檢測、分析數據的地位置匹配情況、設備匹配情況等等。目前的話，這個算是發展的一個比較火熱這個行業。

個人征信方面，以前只有特定的金融機構可以查到每個人的征信情況。比如說如果有借款、房貸之類的都會看到銀行會打給個人一個征信報告，連接央行的征信庫。但是對于市面上的小貸公司還有P2P公司來說，目前是不能接觸征信庫的，所以對這些公司很不利，不能對個人的信用情況進行一個非常嚴謹的查看，所以經常會有人進行騙取貸款的行為。

還好現在人民銀行認識到這個情況針對市面上8家比較有影響力的機構下發個人征信牌照。這些公司是央行的首批試點公司，可以用非銀行的身份進入央行的征信系統，就是說可以在有限的方式之內查詢借款人的基本信。同時，還能把借款人的一些還款情況，直接上傳給征信庫。那這樣的話就把整個的貸款行為打通了，有效的避免逾期貸款發生。

這個這幾個方式都屬于事前的方式，就是通過各種模型或者是各種數據的方式來分析可能的情況。特別是針對現在比較火的純線上借款方式，純線上借款就是在網上填入個人的一些情況，包括手機號的信息、包括授權登陸電商的交易帳號，或者是一些銀行卡交易記錄。通過這種方式的話來判斷這個用戶到底是好還是壞？

這方面的話產品的同學就和大數據的同學有一個很深交互了，比如說通過分析用戶銀行卡交易流水，就能知道這個人的資產情況，能否覆蓋他申請貸款。比如通過登錄手機京東，淘寶賬號上的交易情況，基本知道貸款的地址和他自己寫的地址是否匹配。他的消費是不是屬于一個比較合理的范圍之內。這種分析的模型現在很多公司在做，還屬于試驗階段。

貸錢的信用判斷其實是一個比較復雜的事情，產品能做的事就是讓用戶輸入個人信息的時候提供各種一個一個優化措施，讓大家填寫信息時覺得不那么生硬。同時，讓用戶感覺流程會比較流暢不用跳太多界面。我們一個讀秒家里產品剛上線可能性狀態不太好。積木盒子現在就做了一個讀秒產品。通過讓用戶輸入自己的個人的信息，包括卡號、手機號、芝麻分的授權等等，獲取用戶相關信息。大數據同學拿數據進行后臺的建模，對用戶進行打分，如果符合打分規范，我們就給予他相應的授信。

同時產品還會做一個事情：后情況進行跟蹤，判斷用戶是否能夠進行如期還款。就貸款的管理而言，不管是準入還是貸后管理，最終都是對人性的把握，這方面的話傳統的銀行會有很多的經驗，只不過互聯網金融把它做得更適時，更輕量級，體驗更好。

第三方托管系統的本質

接觸互聯網金融和P2P行業的人來說，資金托管這個詞應該是非常熟悉了。前段時間銀行和十部委共同發布的關于促進互聯網金融健康發展的指導意見，也明確提出了互聯網公司公司要找一家銀行作為資金托管機構。托管指的就是具備一定資格的商業銀行為托管人依據有關法律法規，與委托人簽訂委托資產管理合同，然后來保管委托投資的資產，履行托管人相關的職責義務。通過這個我們可以看到對托管人有一個要求，就是具備一定資格的商業銀行。不是所有銀行都有這個資格，所以這樣的銀行一般都是比較大的銀行。

那么對于第三方P2P資金托管，我就以民生銀行的托管系統為例，因為這個系統基本上是我來設計的。用戶在注冊P2P平臺的時候，還會跳轉到一個獨立的民生銀行的網站進行一個二次注冊，注冊名字的賬戶，這樣保證了民生的賬戶和積木盒子的賬戶之間是一一對應的。在銀行的托管系統里還可以設置一個交易密碼。這樣的話用戶就會有兩個密碼，一個是登陸密碼，一個是交易密碼。這個類似于淘寶和支付寶的關系，在淘寶買東西的時候用戶登錄淘寶賬戶，但是交易的時候輸入支付寶交易密碼，如果不考慮淘寶和支付寶的關聯，在淘寶交易不知道支付寶密碼是沒法進交易的。相應也一樣，用戶把支付密碼給了第三方——信任的銀行，也就是說用戶將錢直接充到自己的銀行賬戶里面去了，平臺是沒有辦法挪用用戶的資金。因為交易需要用戶的交易密碼，這樣就防止了平臺挪用資金的風險。

可供投資的優質資產從哪里來？

資產的獲取大多有兩種辦法，第一，通過渠道介紹；第二，通過自己的自有資產端的布局。渠道大家很多都接觸過，一個大的擔保公司或者一個大渠道把自己的客戶推薦過來，融資客戶，這就是一個大的渠道。自有資產布局就像現在人人貸在還有積木在做的事情，自己建團隊，通過線下找融資人或者線下聯系有借款需求的企業。

這兩種方式各有優劣，第一種相應的比較輕資產，不需要太多線下團隊的人員。但存在的問題就是，這些用戶都是渠道推薦過來的，對其真實性存在相應的問題，可能會存在渠道和借款人相互勾結的一個情況。通過自有資產進行布局，線下開門店，好處就是嚴格審核貸款，風險可控，劣勢就是重資產的模式，線下的團隊來做這件事情，有點像O2O形式。

P2P平臺資產獲取和傳統金融機構的差異

二者不同之處在于傳統金融機構比較偏重于大公司大企業的貸款，主要是國企或是上市公司。而針對小微企業一些個人金融的貸款不太在意。民生銀行對小微企業貸款的定義是五百萬左右，這個對普通的公司來說其實應該是挺大的一筆貸款。所以現在互聯網金融，特別是P2P公司來說，更多是針對普惠金融、針對個人。真正的小微企業，比如說一百萬以內的貸款或者個人幾千、幾萬貸款來進行一個布局。

P2P公司和銀行他們針對個人信用評分的方式和傳統銀行不太一樣。傳統銀行通過個人征信、資產情況等進行打分。而P2P公司的方式有多種多樣，比如說獲取通話記錄、電商的交易情況、銀行卡交易記錄等等來進行評定。這樣的設置就是一個比較符合互聯網模式的打分模型，同時這個打分模型會根據壞賬率等等進行一些隨時的調整。

互聯網金融公司產品經理應該具備什么技能？

對產品經理來說基礎技能大家都應該比較清楚，比如說溝通能力、協調能力、無授權領導能力、商業敏感度、或者講解制作ppt的講演能力、交互的能力，分析數據的能力，這些都是一個最基本的能力。但互聯網金融行業，我認為它的本質還是金融。它有互聯網的屬性，但是沒有脫離金融的概念，如果從事這行業的話還是需要深入了解一些金融基礎知識。

比如說可以關注國內外支付公司的前沿情況，包括支付寶淘寶等電商的一些動作。深入思考他們為什么要這樣做？以及他的發展趨勢是什么？同時還要關注各種監管政策，想想它背后的深層含義。

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