編者按：我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。賒銷項下的賬期占壓給實體經濟的發展帶了很大的束縛，國家近兩年來多次發文鼓勵和推動應收賬款融資的發展。但傳統應收類供應鏈金融模式，如保理、應收賬款質押、票據貼現等模式難以滿足核心企業上游多級供應商的融資問題。中企云鏈、TCL簡單匯、壹諾金融的“應收賬款憑證多級流轉平臺”是真正解決問題的新模式。

我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，建設現代化經濟體系必須把發展經濟的著力點放在實體經濟上。賒銷項下的賬期占壓給實體經濟的發展帶了很大的束縛，國家近兩年來多次發文鼓勵和推動應收賬款融資的發展：

1、《國務院辦公廳關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》首次從國家層面為“供應鏈金融”正名，并“鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等建立供應鏈金融服務平臺”。

2、《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019年）》：推動供應鏈核心企業支持小微企業應收賬款融資，引導金融機構和其他融資服務機構擴大應收賬款融資業務規模。

3、《關于金融支持制造強國建設的指導意見》：鼓勵金融機構依托制造業產業鏈核心企業，積極開展倉單質押貸款、應收賬款質押貸款、票據貼現、保理、國際國內信用證等各種形式的產業鏈金融業務。

4、《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》：大力發展應收賬款融資。

如保理、應收賬款質押、票據貼現等傳統的應收類供應鏈金融模式已經存在多年，但還有很多手握應收賬款的中小企業難以獲得融資，根本原因是傳統的模式都只能滿足核心企業上游的一級供應商的融資需求，而一級供應商上游2到N級的供應商的融資需求難以被滿足。為什么呢？糾其原因：一方面是2-N級供應商的主體信用風險難以判斷；另一方面是以傳統的應收票據（銀票、商票）和應收賬款等流動資產作為信用憑證的操作方法又有很多局限，例如，銀票的貼現需要授信額度且融資流程長、銀票和商票都不能拆分、商票對開票方的要求高、商票市場接受度小、商票貼現門檻高、保理確權難。

上游多級供應商的融資難問題不僅僅制約的是上游供應商本身，還會制約整個供應鏈的競爭力（涵蓋核心企業的競爭力）。

在這樣的背景下，一種新的解決上述問題的模式出現，姑且稱之為“應收賬款憑證多級流轉平臺模式”。典型的企業和平臺有：中國中車發起多家央企參股的中企云鏈、TCL旗下的簡單匯、布比區塊鏈的壹諾金融平臺。

讓我們對三家公司的模式進行剖析：

1 中企云鏈平臺

中國中車聯合多家企業打造了中企云鏈平臺——免費安全的供應鏈金融共享服務平臺。中企云鏈創設了一種可流轉、可融資、可拆分的標準化確權憑證“云信”，并引進了中國中車、國機集團、中鐵、中交、能建、中節能、兵裝、北京華聯等多家大型核心企業，注冊企業8000多家。核心企業為上游供應商開出“類商票”的“云信”，上游多級供應商可以將云信進行任意拆分并轉讓，也可以融資或持有到期，目前平臺已累計開立云信236億元，累計交易636億元，累計融資108億元。通過平臺，核心企業可以隨時全面掌握云信流轉路徑，實現對上游多級供應商/全程供應鏈的掌握。“云信”綜合了銀票的可靠性優勢、商票的免費支付優勢、現金的隨意拆分優勢以及易追蹤的特色優勢。未來以云信為基礎的應收賬款融資可以跟產業基金和ABS有機融合起來，擴大金融生態；未來利用平臺積累的數據還可以為客戶提供智能投顧服務，幫助客戶做股權精準投資。

中企云鏈的股東也從初創時期的8家，擴展到23家，其中包括11家中央企業、10家地方企業、中國工商銀行與中國郵儲銀行2家金融機構，涵蓋了工業制造、建筑、軍工、現代服務與金融領域等眾多產業龍頭，這也意味著，中企云鏈獲得了市場更多的認可。

2 TCL簡單匯平臺

TCL打造了簡單匯平臺——成就產業生態圈伙伴的“金融+”賦能平臺。TCL開發了代表平臺上企業應收賬款的債權憑證“金單”。“金單”脫胎于票據（可轉可融），優于票據（可拆、可贖回、可延期）。簡單匯平臺以金單為抓手，通過核心企業匯聚1-N級供應商，引入銀行等外部金融機構，構成完整生態圈的線上平臺。簡單匯的業務模式如下：

簡單匯平臺建立之初是為了解決TCL體系內部上游各級供應商的支付、流轉、融資問題，現在TCL已逐步開放自己的平臺，更多的核心企業入駐平臺。而隨著越來越多的核心企業入駐平臺，平臺方、核心企業、供應商、保理商等多方機構之間的互信問題越來越重要，如果繼續采用傳統中心化的數據庫，無法保證用戶的交易數據安全、完整、不可篡改。而區塊鏈技術是一種安全可靠的分布式存儲數據庫，具有高可靠性存儲與全網維護的安全性、具有去中心的效率與可靠、具有智能合約的智能執行功能、具有不可篡改和復制的數據可信、具有加密技術支持的私密性、具有時間戳支持的可追溯性、具有數據的唯一性與價值性。TCL利用區塊鏈技術解決開放平臺的數據可靠問題，進而解決平臺方、核心企業、供應商、保理商等多方機構之間的互信問題。

3 壹諾金融平臺

布比區塊鏈打造的壹諾金融平臺是第三方的科技公司搭建的平臺。壹諾金融是依托布比區塊鏈為底層的供應鏈金融服務平臺，利用區塊鏈不可篡改、多方共享的分布式賬本特性，創新性的將區塊鏈技術與供應鏈金融結合，把傳統企業貿易過程中的賒銷行為，用區塊鏈技術轉換為一種可拆分、可流轉、可持有到期、可融資的區塊鏈記賬憑證。依托產業鏈條中的上游核心企業付款信用，釋放/傳遞核心企業信用，打破信息不對稱、降低信任成本、優化資金配置；為其他環節供應商帶來融資的可行性、便利性；為金融機構提供更多投資場景，提高碎片化經濟下資金流轉效益；打造“供應鏈＋區塊鏈＝產業鏈”的生態網絡；多渠道整合，讓企業實現自金融。

壹諾金融相對中企云鏈、簡單匯具有更強的開放性，這是由于其第三方的角色和科技的基因。壹諾金融可以將自己的技術賦能于銀行、核心企業、供應鏈公司、產業互聯網平臺等各類有志于建立生態的企業，幫助企業實現自金融、構建自己的生態網絡。在壹諾金融的技術平臺支撐下，生態圈主可以挖掘更多優質的資產——核心企業上游多級供應商的應收賬款（既可以是明保理下的資產，也可以是暗保理項下的資產，還可以是商票質押形成的資產），挖掘出來的優質資產可以由不同偏好的資金方來“兌付購買”（保理、基金、企業自有資金、理財公司、銀行等等），而且資產也可以在金融集市中在不同資金方之間的流轉，實現錯層發展、激活金融生態。從“資產挖掘+金融集市”的模式可見其開放性。而“資產挖掘+金融集市”同樣離不開金融科技，壹諾金融平臺用區塊鏈解決資產的安全、可追溯、智能執行的問題，用大數據和人工智能建立智能風控和投顧能力。

總而言之，應收賬款憑證多級流轉平臺模式真正實現了供應鏈的閉環——從源頭到上游多級供應商，進而實現：

1、降低上游多級供應商的資金結算成本、融資成本，增強資金和資產流動性；

2、幫助生態圈成員降低有息負債和資產負債率、實現資債結構優化；

3、助力產業自金融；

4、激活金融生態。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的【问链财经-区块链基础知识系列】 第二十八课 区块链如何助力万亿规模的供应链金融蛋糕的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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