強(qiáng)制平倉是指當(dāng)期貨交易所會員或客戶的交易保證金在指定時間內(nèi)不足并沒有及時彌補(bǔ)，或者會員或客戶的頭寸超過規(guī)定限額，或會員或客戶違反規(guī)則時，為了防止風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大，而實(shí)行強(qiáng)制平倉的行為。

期貨交易中強(qiáng)制平倉的原因很多，如客戶未及時增加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為、政策或交易規(guī)則暫時改變。在受監(jiān)管的期貨市場中，最常見的是由于客戶交易保證金不足而被迫強(qiáng)制平倉。

具體來說，指客戶的頭寸合約所需的交易保證金不足，未能及時根據(jù)期貨公司的通知增加相應(yīng)的保證金或積極減持，市場形勢仍然在不利的方向發(fā)展，期貨公司為避免虧損并強(qiáng)行關(guān)閉部分或全部客戶頭寸，并填補(bǔ)收益的保證金的行為。

當(dāng)只有自營賬戶時，自營賬戶的頭寸按合同總頭寸的順序進(jìn)行強(qiáng)制平倉。如果強(qiáng)制平倉后結(jié)算準(zhǔn)備金仍然小于零，則代理賬戶中的投資者將會移倉。當(dāng)只有經(jīng)紀(jì)賬戶違約時，首先使用結(jié)算準(zhǔn)備金余額和自營賬戶金額彌補(bǔ)，然后按照一定的原則加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)賬戶中的頭寸。

無論是期貨交易還是股票分配，都會產(chǎn)生杠桿效應(yīng)，并且運(yùn)營大量的利潤空間小的交易基金。杠桿效應(yīng)可以幫助投資者利用少量自有資金帶動大量的交易資金，但是，如果投資者運(yùn)作不當(dāng)，杠桿效應(yīng)也會放大風(fēng)險并給投資者帶來巨大損失。因此，杠桿效應(yīng)是強(qiáng)制平倉的關(guān)鍵因素。

總結(jié)

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