期權(quán)基本測策略有很多，例如：不同行權(quán)價期權(quán)合成期貨多頭、不同行權(quán)價期權(quán)合成期貨空頭、牛市看漲期權(quán)價差、熊市看跌期權(quán)價差、牛市看跌期權(quán)價差，買入跨式、熊市看漲期權(quán)價差、買入寬跨式、備兌看跌期權(quán)、保護(hù)性看漲期權(quán)、備兌看漲期權(quán)、保護(hù)性看跌期權(quán)等。

備兌看漲期權(quán)組合是對沖策略的一種。備兌看漲期權(quán)組合的基本原理是賣出看漲期權(quán)與買人標(biāo)的(期貨合約)，構(gòu)成了備兌看漲期權(quán)策略。標(biāo)的多頭為看漲期權(quán)空頭提供了備兌(保護(hù))。投資者在持有標(biāo)的物多頭的情況下，預(yù)計后市上漲有限，同時想增加收益，可以使用備兌看漲期權(quán)組合。

如果市場價格上漲，到期時期權(quán)買方行權(quán)，賣出看漲期權(quán)獲得標(biāo)的物空頭，與其持有的多頭頭寸相互對沖；如果市場價格下跌，到期時買方不行權(quán)，但持有的多頭標(biāo)的物虧損，賣出的看漲期權(quán)的收益可以減少虧損程度。該策略的虧損為買人標(biāo)的物虧損減去權(quán)利金收人，虧損隨標(biāo)的物價格下跌而擴(kuò)大。

最大收人為看漲期權(quán)行權(quán)價與標(biāo)的物價格之差，最大利潤為最大收人加上權(quán)利金收人，最大利潤是一定的。該組合策略的盈虧平衡點(diǎn)是買人標(biāo)的物價格減去賣出看漲期權(quán)的權(quán)利金。

當(dāng)市場價格上漲，但漲幅有限時，賣出的看漲期權(quán)降低了標(biāo)的物持有成本;當(dāng)上漲幅度過大，標(biāo)的合約備兌履約可以抵補(bǔ)賣出看漲期權(quán)風(fēng)險。當(dāng)市場價格下跌時，賣出的看漲期權(quán)只能為標(biāo)的期貨合約提供有限保護(hù)。

在應(yīng)用備兌看漲期權(quán)組合策略的時候，需要注意時機(jī)。把握備兌看漲期權(quán)組合策略應(yīng)用時機(jī)，才可能獲利。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的备兑看涨期权组合策略应用时机，全面讲解！的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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