債券投資是現在許多投資者的主要投資方式之一，而在債券的市場中又有許多的分類。今天小編就和大家一塊看一下可調換債券是什么意思？希望對大家能夠有所幫助。也希望大家在投資之前能夠更加的了解市場。

可調換債券是什么意思？

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

可調換債券的發行原因：

一家公司發行可調換債券往往是由下述原因所致：

(1)普通股發行的市場狀況不佳，

(2)相它的一般公司債券的利率較高，

(3)當一公司購買他公司時，提出可調換債券來調換被買公司的普迪股；

(4)作為延時的股本融資手段。由于這種債券的可調換性，所以可調換債券的利率一般要低子相同品級、相等到期日的普通債券利率。通過發行可調換偵券所獲資金可能要比直接發行普通股融資更多，因為投資者認為可¨換債券的風險比普通股低，并且它具有可調換性質從而更易轉手。在公司吸收合并的過程中，采用可調換債券換取普通股還享有免稅的優惠，所以在公司吸收合并中往往采用叮調換債券。

可調換債券為什么那么火？

可調換債既能滿足發行人的需求，也能滿足投資人的需求，所以廣受歡迎。發行可調換債實質上是發行人以自己所持有的股票作為擔保進行的一項融資業務。

從發行人的角度來說，可調換債可以實現兩大功能，一是低息融資，二是減持套現。方便上市公司股東減持，原來直接減持造成二級市場股價波動，通常難以以合理價格實現減持，但可調換債換股價格高于市價，能以更高價格進行減持。另外，還有一種玩法是套利，股東將可調換債和定增做配套，發行價10元，配套5元定增計劃，有一筆過橋資金，通過可調換債減持實現套利。

從投資人的角度來說，可調換債比一般的債券更加安全，有穩定的還本付息的預期，同時也有換股權。作為信用債的一種，可調換債用股東所持有的股票進行質押，資產的流動性更強、安全性更好；同時，有較大的盈利想象空間，在換股期能實現換股的話，可實現更高的收益率。其中，私募EB的票面利率比公募EB通常會更加高一些。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的可调换债券是什么意思 发行的原因了解一下的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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