《怎样在股市获得稳健收益》精品课笔记
這篇文章是沈谷飛老師的得到精品課學習筆記。
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一.對于股市的認識和心態
1.股市短期的價格波動較大，長期收益風險比較高。
其實投資股市就是投資經濟。現代社會處于高速發展階段，想工作換行業比較難，但可以通過投資股票分享整個經濟的發展成果。短期會受各種因素的影響，長期來看，股市是跟著整個經濟往上走的。
這里說一下p2p，它是你買入后，第一時間就開始拿利息，看到錢越來越多。但隨著時間的推移，風險可能會越積越大，只是你看不到。
有一句話：“你在意的是別人的利息，別人在意的是你的本金”，說的就是固定收益類的理財產品的風險是看不到的。所以選擇p2p產品時，一定要謹慎，年收益過高的小平臺尤其要警惕。
2.要有合理的收益預期
不要想著短期撈一筆，頻繁交易，不但需要支付不少的交易成本，還需付出寶貴的注意力。股市短期波動較大，容易踏空。
你要做的是堅持價值投資，根據目前的價格，公司目前的業績，發展的前景，它的性價比如何？做好決定后，好好經營自己的主業，提高場外賺錢的能力。
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二.基礎知識和技能：
理解增長率和性價比。
注意是同比增長率。當你看一家公司的業績的時候，需要關注的是同比增長率。也就是今年和去年比或者今年某個季度和去年同個季度相比。
不同的時間會有不同的情況，需要限定對應的時間節點。
股票的性價比有一個通俗的指標——市盈率。
市盈率用公式表達的話，就是股票的價格和每股收益的比率。可以理解為根據某支股票現在的業績，市場上的人愿意支付多少的價格，這個價格是一個倍數。
市盈率反應的是市場上其他人對公司股價的預期，你可以理解為，市盈率越高，這支股票越貴，可能會存在泡沫。
你要尋找的是那些性價比高的股票，就是根據當前的市盈率，你認為未來這家公司業績的增長，會比別人認為的更好。
對有的股票來說，市盈率并不能反映市場估值，需要用上其他指標。
三.搜集和分辨信息
要重視一手的信息。需要某方面的知識，要問專業的人。股票資訊繁多復雜，一定要擦亮雙眼。
對一些發布的信息，學會換位思考，我們經常說“屁股決定腦袋”，你要想一想為什么要發布，背后可能有什么潛在的目的。可以多去巨潮資訊網找原始公告。
花時間主動尋找一手信息，要知道做股票投資不能等機會來敲你的門，因為來敲你門的“機會”，往往是別有用心的機會。
分辨信息的真偽要靠的一個常識：“樹是長不到天上去的”。比如，一家公司每年的盈利能跟阿里巴巴、騰訊比起來只有百分之一、千分之一，但是它的投資規模卻和這些公司差不多。
阿里做什么投資，它也跟著做。這么小的盈利規模，要畫這么大的餅，最終必定是資金鏈斷裂，負債累累。
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四、A股是更適合的散戶的市場。
1.A股市場對散戶有特殊的保護機制
在交易層面上，目前A股不允許日內交易。這也降低了股市潛在的波動性，也降低了市場參與者潛在的交易成本。
成熟市場中散戶更容易被機構投資者收割，就是它允許日內交易，而散戶禁不住日內交易的沖動。面對波動性較強的市場，如果沒有正確的心態和必要的知識，很容易頻繁交易，一旦做錯一次決定，很可能虧掉之前賺的。
在垃圾股退市層面上，目前A股絕大部分上市后業績不善的股票，市值也會往下掉，但絕大部分不會徹底退市，反而會被一個新的想上市，但是來不及排隊等IPO的公司，通過借殼的方式，把他的資產注入到原來的垃圾股當中，
使得這支垃圾股又重獲了新生。所以碰到了垃圾股，說不定還有盈利的機會。
2.做投資有“不熟不做”的道理
從做投資的角度，你所在的國家、你所在的地區或者行業的公司，你會更加熟悉。你沒必要把自己大部分的資產投資到海外市場，投資那些你從沒有用過它的產品、從來也沒有打過交道的企業的股票上面。這當中的風險其實更大。
從我個人的在美豹上小額投資的經歷來看，美股中阿里，蘋果的表現不錯，賺了大部分，但每次充值都是1.5個點的交易費用，近期人民幣的匯率走低，導致賺的都填補了這些成本。投資美股中的大公司盡管能賺不少，但交易成本也相應更復雜，風險也很大。
3.操縱A股市場并不像人們以為的那么容易
一般業績好的公司，管理層是不可能跟一些市場上的游資莊家勾結到一起，去操縱股票的。如果沒有公司內部管理層的支持，要去操控這支股票，幾乎是不可能的。
五、如何找到好公司？
投資股市盈利主要是兩種情況：
一、用合適的價格買好公司
二、用極低的價格買一般的公司
而第一種是更高效的方式。那什么樣的公司是好公司呢？
好公司的第一標準就是它未來的成長性如何。
當然除了看增長的速度，還要看增長的來源是什么。
有兩種不同的增長方式：外延式增長和內生式增長。
如果它的增長是由于不斷的增加外部的資本投入，就叫做外延式增長。這種方式不太可能持續。
內生式增長通常是由于公司有很強的口碑，產品有用戶粘性，復購率高。這種增長消耗資本較小，可以長久增長。
從復購率看增長力
判讀一個公司的成長性，很重要的一個標準看它產品的復購率。
對于復購率穩定的比如快消品，可能需要提高產品質量來提高利潤。
從產業鏈看地位
不斷提高自身在產業鏈中的價值，建立緊密的合作依賴關系，能做到很難被競爭對手替代，就能立于不敗之地。
找好的管理團隊
找好公司重要的一個角度是找好的管理團隊。因為好的管理團隊本身能構建一套強大的商業模式，做出顛覆行業的事情。
好的團隊能找到這種稍縱即逝的機會，看清未來的發展方向，始終維持它在整個行業發展當中的領先水平。
有了上面的一些知識，相信你對股市中的一些公司有了更清晰的認識。
六、如何衡量股票貴賤
選股票其實就是選公司。所以，我們要看看如何判斷一家公司的好壞。那么，就要給公司分為不同的類型了。公司也像人一樣，分為嬰童期，青年期，中壯年期和老年期。對應嬰童期的就是初創公司了，一般初創公司的風險是挺高的。對于一般投資者，如果公司現在不賺錢，還把大量資本投資到新領域中，就要盡量避開。
青年期公司
青年期的公司一般處于新興行業，利潤也不錯，可以投資。特別是這些公司若處于所在行業的龍頭地位，就會有比較高的市盈率，也就是泡沫大，那么許多年后等市場發展成熟，它是否還能處于領先地位，來抵消當初很高的市盈率，這個是要考慮的。
中壯年期公司
對這類公司，我們先要看它整體的業績表現是不是平穩，有沒有重大的風險。再者，這些公司即使進入了新領域，也不能支付太高的溢價，用青年期的估值來定價。因為大象不一定適合跳街舞。
如果有些公司所處的行業已經平穩了，在這種情況下我們更應該關注它的股息率，但前提它的市盈率也就是估價不能太高。
所以投資中壯年公司是求穩，更多是防守，盡量以較低的價格長期買入。
提前認準它是一個什么公司，就會更好的理解股價波動了。
總之，對于時間有限的情況，可以找中壯年期穩健性的股票；愿意承擔高一點的風險，可以找青年期的成長股。
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七、適合職場人的投資方式
投資不僅是一門技術，也是一門藝術。既然是一門藝術，跟每個人的個性是緊密結合的。
不同的人的性格不一樣，風險承受能力不一樣，有些人爆發力很強，有些人耐力很強。如果我們把自己性格上的優點變成我們做投資心態上的長處，就會更成功。
對于時間有限，做事不果斷的人來說，可以做中長線。我們經常發現，一個公司發布了最新的業績，預示著基本面的拐點后，它股價的調整不是一蹴而就的。
要記住的一點就是：壞的投資就是每時每刻你都需要去做決策。
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八、避開陷阱和騙局
1.遠離“內幕”消息
首先，百分之九十的內幕消息都是道聽途說的二手，三手消息。
追求長久穩健盈利的人，真正需要的是一手的公開資料，獨立自主的分析思考，對市場和個體企業的價值判斷。越依賴內幕，越缺乏判斷力。
2.小心“利好”的坑
首先，事情要區分大小，不能光看利好利空。
一些利好，容易被當成大事來炒，但對于大公司，只是件小事，股價漲的再離譜，也會再降下來。
再者要警惕左右互搏式的戰略。比如大企業轉型進入新領域，如果對自身原來的業務沖擊很大，算總賬未必劃得來。
到此，沈谷飛老師的得到精品課已經全部復盤完成。這其中很多道理還需要在實踐中運用拓展，不斷再學習思考，形成自己的一套投資心法。
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總結
以上是生活随笔為你收集整理的《怎样在股市获得稳健收益》精品课笔记的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。
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