（本篇文章不僅僅對程序化交易有用，也對個人手動交易有用，而且沒什么限制，所以屬于老少皆宜的文章；但是從投資策略而言，其實Level1 和Level2對價值投資而言，意義并不是很大，所以如果你走的是價投，那其實對于這部分內(nèi)容可以僅僅做一個了解）

直接進(jìn)入正題，Level 1、Level 2這兩個是大家經(jīng)常聽到的內(nèi)容，不過我估計大家其實對其中的區(qū)別僅僅停留在“Level 1 是五檔行情”“Level 2是十檔行情”這上面，聽我說——

it's true , but not comprehensive

Level1（基本行情）：信息內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價、最新成交價、當(dāng)日最高價、當(dāng)日最低價、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實時最高五個價位買入申報價和數(shù)量、實時最低五個價位賣出申報價和數(shù)量等。

Level2（增強行情）：在Level1的基礎(chǔ)上，增加了實時買賣盤由五檔擴(kuò)展到十檔，并增加最佳價位的前50個分檔明細(xì)、逐筆委托、逐筆成交等信息。

是不是很繞，是不是不懂？沒關(guān)系。除了五檔到十檔，其他的我們一個一個的看。

買賣檔口

在這個階段，其實是無所謂Level2 比Level 1要快的，因為在這里都是3s一刷新，這里我們管它叫做快照，反應(yīng)的是整個這3s內(nèi)的一個變化。

以買盤舉例：左邊代表的是Level 1看到的，右邊代表的是Level 2看到的

買一 300 買一 300（20 30 70 40 ……（一共50個，如果有那么多的話））

買二 500 買二 500

買三 400 買三 400

買四 300 買四 300

買五 200 買五 200

買六 100

買七 200

買八 600

買九 300

買十 500

以上是買賣檔口的區(qū)別，可以看到，除了擴(kuò)充了五個檔位之外，還明確標(biāo)出了最優(yōu)價格檔位的前50筆委托具體的數(shù)量。

逐筆行情

逐筆的意思就很清晰明白了，就是說每一筆成交的明細(xì)都直接給你顯示出來，這就是逐筆行情了，可是從技術(shù)實現(xiàn)上還是比較有難度的，畢竟每天的成交量那么大那么多，要想完成真正理想狀態(tài)的每一筆都實時顯示幾乎是不可能的，所以里面肯定是有缺漏，這對人眼的要求太高了。所以其實逐筆行情的數(shù)據(jù)分析對于做量化的人來說更有用。

這里需要額外說一下的是，Level2其實分為兩種牌照：

1、展示類牌照：如其名，只能進(jìn)行展示，不能把數(shù)據(jù)拿出來用；

2、非展示類牌照：如其名，不能對外展示，但是可以在指定機房內(nèi)直接調(diào)用里面的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算；

因為很多做量化的朋友都有一個習(xí)慣就是做回測，畢竟我想了一個策略出來，我還是要看一看在過去幾年里我如果用這個策略收益率如何嘛，所以就會很需要level2 的數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)拿到其實是能拿到的，但是關(guān)于某寶上面賣level 2數(shù)據(jù)的，是不是真實有效的，這個待定。

Level2 ?Plus

其實通過前面我們已經(jīng)能夠看到了，level 2已經(jīng)提供了3s的快照、逐筆行情。但是因為技術(shù)實現(xiàn)的原因，交易所的數(shù)據(jù)發(fā)出來后，解碼的方式、技術(shù)不一樣，所導(dǎo)致的時間肯定是不同的，于是在level2 的基礎(chǔ)上，XTP推出了Level 2plus，大概意思就是說——

“l(fā)evel 2的數(shù)據(jù)還是level 2 的數(shù)據(jù)，但是我們解碼快！解碼準(zhǔn)！數(shù)據(jù)洗滌得精確！”

深交所通過level 2的數(shù)據(jù)大概能99%的還原訂單簿，

所以我么能夠做到100 ms/快照；毫秒級連續(xù)訂單簿

不過目前大部分人只能用到這個功能的一部分，用不到那么極致就是了，畢竟這需要很強的硬件，大部分托管機房里面的機子是扛不住的。

來源：知乎? 原文鏈接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/147230626?utm_oi=550763594829213696

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總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的level 1与level 2的区别的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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