原 多因子選股之策略的實(shí)現(xiàn)

經(jīng)過前兩篇文章，我們把多因子選股策略三大步驟：因子的選取，檢驗(yàn)，冗余因子剔除等介紹了一遍，接下來這一篇將利用已經(jīng)得到的結(jié)論，完成最后一步，策略的實(shí)現(xiàn)。

我們根據(jù)前兩篇文章的內(nèi)容，我們選取以下因子來構(gòu)建策略：TAGRT，ROEANNUAL，SHTLIABTOTLIABRT，PB

其因子的有效性圖如下，股票池為“IT指數(shù)”成分股。

策略構(gòu)建：

基本思路：我們按照一定排列規(guī)則，將所有股票排序，并選取排名最前或最后的股票，買入，每月?lián)Q倉(cāng)一次。

排列規(guī)則：

由上面幾張圖可以看出，四種因子都具有正向性（因子值越大，股票收益越大），我們的想法是將這四種因子加和，值越大的，說明股票預(yù)期收益越高。當(dāng)然，我們需要先將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化

我們有兩種加和方案：

1、等權(quán)值加和，我們用K表示每個(gè)因子權(quán)值，V表示每個(gè)因子的值。

即：SCORE=KV1+KV2+…KVN

2、非等權(quán)加和，我們用K表示每個(gè)因子權(quán)值，V表示每個(gè)因子的值。

即：SCORE=K1V1+K2V2+…KNVN

我們根據(jù)每種因子的收益波動(dòng)率（數(shù)據(jù)來源于《多因子選股之有效因子》），確定每種因子權(quán)值。

如下表：

回測(cè)參數(shù)聲明：

時(shí)間：2018-01-01至2018-08-01
調(diào)倉(cāng)頻率：1月
基準(zhǔn)指數(shù)：IT指數(shù)（SZSE.399239）
股票池：IT指數(shù)（SZSE.399239）成分股
滑點(diǎn)：0.0001
手續(xù)費(fèi)：0.0001

以下是兩種方案的回測(cè)對(duì)比
第一種加和方案

第二種加和方案

總結(jié)：

我們基于17年的歷史數(shù)據(jù)，選出了四種因子來構(gòu)建多因子策略，在排序規(guī)則中，我們分別討論了兩種方案，并分別測(cè)試。可以看出，每種方案都跑贏了基準(zhǔn)，這說明我們的因子是有效的。方案二的收益率大于方案一的，說明加入波動(dòng)率因素，會(huì)使股票的選取更加“準(zhǔn)確”，更容易選出具有超額收益的股票，但這要犧牲一定的收益穩(wěn)定性。

PS：領(lǐng)取多因子選股源碼加微信號(hào)：myquant2018（備注：策略）

來源：掘金量化 ? ? ?作者：經(jīng)緯量化 宋瑞笛 ? ?轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處！

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1.多因子選股之有效因子 https://www.myquant.cn/community/topic/690

2.多因子策略之冗余因子 https://www.myquant.cn/community/topic/695

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總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的多因子选之略实现的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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