隨著市場經濟化，理財越來越走近每個人，二十年前大部分人所謂的理財就是把錢存銀行，二十年后大部分人所謂的理財就是把錢存余額寶，從財富擁有者的角度來說這是市場化的受益者，以前銀行把我們的錢以更高的利息借貸出去，從中賺取息差；現在支付寶把我們的錢扔給基金公司，由基金公司專門管理。接下來讓我們梳理下這背后的邏輯和本質。

一、透過現象看本質

余額寶產業鏈上的公司為什么能盈利？
傲慢的銀行：銀行給活期存款的利率是0.35%，銀行貸給企業平均來說至少3.5%的利率，我們身邊買過房子的小伙伴應該清楚，貸款利率3.5%那是住房公積金貸款，還加個各種限制條件，大家是排隊，擠破頭都在等銀行放款，商業貸款就更甚了，最低4.9%，還有上浮10%、15%、20%，銀行還附以各種辦信用卡、開通證券賬戶、買理財產品還買保險為名搭售自己產品，當然有讀者朋友說你給的是活期存款利率，央行五年以上定存利率也是4.9%，這么說來銀行沒賺息差。如果沒有國家管控和政策，你以為銀行愿意以這么低的貸款利率放貸嗎？銀行貸給企業的利率可比這高多了，5%是信用極優的企業，普遍來說都是10%起步的，這就可以解釋為什么每次去銀行辦理住房貸款，銀行那么傲慢的姿態了，本來可以以10%貸給企業的，現在迫于國家、政策壓力只能4.9%，很難說銀行心里沒氣。
新生的余額寶：自從余額寶一誕生，銀行的小額散戶們仿佛看到了救世主，大家趕緊把存銀行里的錢全部搬到余額寶里了，剛開始的時候余額寶也有4%的年化收益，相差10倍，你說大家會怎么選擇，結果可想而知，銀行們著急了，趕緊動員各種方式、渠道，但銀行含在嘴里的那塊肉確是說什么也不愿意分一些出來，所以即使銀行動靜再大，通過政府、政策給余額寶加上各種限制條件，限額等等，有段時間買余額寶還有名額，晚了就沒了，這個最后讓監管層也哭笑不得。余額寶的商業模式其實很簡單，客戶把錢給余額寶，余額寶通過天弘基金（支付寶子公司）去資本市場交易或者把錢存在央行收取隔夜利息費，總之資金規模大即使利息再少最后的利息收益也非?？捎^，而不像傲慢的銀行那樣，獨自吃下整塊蛋糕。
真實的余額寶：余額寶的成功帶動了一大波“寶寶”們，余額寶就像救世主一樣拯救了成千上萬被銀行“壓榨”了許久的儲戶們，但是余額寶就真的為人民服務嗎，真的是不拿群眾“一針一線”，無償服務嗎？NO，只要是個企業，不盈利怎么行，買過基金的都明白再購買基金的時候有申購費、贖回費、管理費和托管費這“四大金剛”，這些費用從哪里來？羊毛出在羊身上，當然最終的成本都落在了每個使用余額寶的用戶身上（這里筆者主要講真相，不帶誹謗或詆毀余額寶觀點，筆者本人也是余額寶用戶），以上四項費用一般都在2%以內，貨幣基金費用要低一些，同時隨著規模的擴大，費用成本還可以降的更低，下面是從天弘基金官網截取的一個費用說明，即使費用再低，也不可能是免費的。

具體的費用大家可以到各自基金網站或者基金合同中查詢。如果從費用總和考慮，我們把從銀行轉到余額寶的錢的0.68%（按截圖中的計算），對，是我們本金的0.68%，但實際上我們還是感覺比錢存在銀行還賺錢，至于余額寶賺不賺錢或者賺多少錢，我們是很少關心的。但由于余額寶幫我們管理賺取的收益要遠大于費用，所以我們感覺賺錢了，但同時余額寶也賺錢了，而且還賺的不少，從資本市場上來說余額寶提供現金理財業務，收取一定的費用，那是理所當然，無可厚非的，筆者也贊成這個觀點。
自己的“余額寶”：那讀者朋友可能要問有沒有什么方法，既能賺取像余額寶那么穩定的收益同時又可以避免以上四種手續費，方法當然有，不過不是針對散戶的，因為證監會已經把對散戶開發的這扇門關閉了，但我還是有必要說明一下商業模式，因為筆者之前在一家以做債為主的基金公司，穩定收益能做到余額寶的3~5倍，但唯一不足的是不能隨存隨取。商業邏輯是這樣的，我們完全可以復制天弘基金的方法，去二級市場購買到期日在一年以內的短期債券，然后持有至到期，這樣債券每天會給你算利息，我們拿到的收益差不多接近國債收益率，但肯定比國債低一些，那3、5倍是怎么做出來的，加杠桿！企業合格投資者可以把買入的債券抵押出去，然后再拿抵押拿到的錢繼續賣債券，不斷循環不就相當于加杠桿嗎？但隨著監管慢慢嚴格，個人投資者是沒有這個權利的，也就是正回購只針對機構投資者開放，所以散戶要做到這個收益，首先渠道上就被堵死了，另外一個個人用戶只能購買AAA級以上債券，選擇的范圍也很有限，當然在抵押的時候借用資金是有成本的，不過相比收益來說還是很可觀的。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的业务：散户如何实现余额宝收益的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

如果覺得生活随笔網站內容還不錯，歡迎將生活随笔推薦給好友。