0. 前言

　　網貸業務的核心競爭力來自收益與風險之間平衡點的把握，其收到消費理念、市場策略、市場消費環節影響，貫穿于產品設計、營銷審批、授信、支用、還款、催收以及客戶服務的全過程。風控偏好和市場競爭策略會導致不同機構的經營結果存在差異。面對紛繁復雜的競爭環境，網貸機構必須不斷提高風險的監控能力才能立于不敗之地。
??由于網貸業務的特點，用戶的借款行為和還款表現具有時滯性。特別是在貸款的擴張階段，伴隨這貸款余額的激素增長，風險指標的分母極速擴大，但是分子由于時滯性而沒有同步的增加。如果采用傳統的（當前逾期/當前余額）的方法，容易使決策機構低估了當前的風險。

1.Vintage

Vintage分析方法能很好的解決時滯性問題，可以理解為從時間橫切維度上判斷客戶群體的好壞或某個月份、季度或者年度的資產質量問題，逆向推到、調整和優化風控政策和策略；其核心思想是對不同時期的授信的資產進行風控跟蹤，按照賬齡的長短進行同步對比，從而了解不同時期貸款的風險情況，是一個所謂的豎切的概念。而遷徙率模型能夠很好的反映貸款整個周期的演變情況，是一個所謂橫切的概念。

上表是對M2用戶的Vintage分析（M2表示歷史逾期大于60天），行為放款時間，列為到期還款期的表現（M2的表現時間需要3個月，故3月份放款從6月看），比如4.25%就是2018年3月授信放款的用戶在2018年6月份M2逾期的情況（2018年3月授信的用戶在6月的M2逾期的總額/2018年3月份用戶總的放款金額）；從表中可以看出2018-03月的授信的用戶M2逾期率明顯偏高，這就需要去分析逾期較高的原因，授信策略是否有漏洞還是模型cut—off較低。

另外一種計算邏輯是6月的M的逾期戶數/3月放款的總戶數（按照放款件均計算）。

2. 遷徙率

遷徙率是催收常使用的績效指標，常與vintage結合使用來實現風險的精細化管理。遷徙率就是處于某一逾期階段的客戶轉到其他逾期階段的變化情況，通常可以用來預測不同逾期階段的未來壞賬損失，反映客戶整個生命周期中的衍變情況；比如，M2-M3，說的是從逾期階段M2轉到逾期階段M3的比例，需要注意的是，我們應該選還款日為同一天的M2來做分子。逾期就是說你到了該還款的日子而沒有還款，那你就進入了逾期。根據逾期天數，又分為M0-M7+等八個階段。沒有逾期的是M0，逾期1~29天的是為M1，逾期30~59的定義為M2，以此類推，逾期超過180天的定義為M7+。

3. 滾動率

滾動率，簡單地說就是以某一時間點為觀察節點，觀察客戶在該點前一段時間內（比如半年）最壞逾期階段，并追蹤其在觀察點之后的一段時間向其他逾期階段發展的情況，特別是向更壞程度發展的情況。

舉個栗子，觀察點是2018年6月30日，取這一天的1萬個客戶，統計他們在過去半年里的最大逾期階段。然后追蹤他們后半年的表現。

從該表可以看出：

正常的客戶，在未來6個月里，有96%會保持正常狀態；
逾期1期的客戶，未來有81%會回到正常狀態，即從良率為81%，有7%會惡化；
逾期2期的客戶，從良率為23%，有39%會惡化；
逾期3期的客戶，從良率為14%，有61%會惡化；
逾期4期及以上的客戶，從良率僅為4%，有82%會繼續此狀態。

在對壞客戶進行定義時，應將壞客戶定義得盡可能壞，以與好客戶盡可能的區分開來，因此可以將逾期4期及以上的定義為壞，而逾期2期和3期定義為中度壞，逾期1期為輕度壞。當然，在開發模型或規則時，還要結合樣本量，如果M1占比較高，可以將M1劃為好客戶，M4+為壞客戶，M2和M3為灰度客戶，從樣本中剔除；如果M1占比很低，也可以將M1和M2、M3一起歸為灰度客戶，從樣本中剔除。這些特征將來可以放到風控建模的樣本特征中來，定義Y。

4.Y變量的定義

Y變量即為客戶好壞標簽變量，Y變量要結合滾動率分析和Vintage分析來定義，滾動率分析用于對客戶好壞程度進行定義，Vintage分析用于設置合適的表現期。定義Y變量可以分為以下幾步：

進行滾動率分析，定義壞客戶，如上面所說的M4+為壞客戶，通常定義M3+,需要根據不同的消費場景來定義；
然后統計出M4+的Vintage數據表及Vintage圖，找出成熟期；
表現期大于成熟期的樣本可以用于建模，表現期小于成熟期的樣本無法準確定義Y變量，暫時舍棄。

當然，在實際應用中，根據業務需要，Y變量的定義可以靈活變通。比如在業務剛開展不久，表現期較短，此時無法根據上述方法定義Y變量，可以暫將逾期大于10天、15天或30天的客戶定義為壞等等，然后隨著時間的推移不斷修正Y變量及模型。

5. 入催率

它指的是在某一個還款日，客戶從M0變成M1的比例。比如今天有N個M0客戶到了還款日，里面有M個客戶按時還款了，那么今天的入催率就是（N-M）/N。

6. 首逾率

FPD是指首期逾期率，是說在某一個還款日，僅第一期到期的客戶中有多少沒有按時還款；SPD是第二期到期未還，TPD是第三期到期未還。與入催率的差別在于，入催率包含了第一期、第二期、第三期等等所有到期的M0。FPD一般用來做反欺詐監測，因為欺詐用戶他第一期是根本不會還款的。通常在等額本息的消費貸或者現金貸產品模式中，關鍵性指標就是FPD、SPD和TPD，主要用來識別欺詐客群和調整風控策略；當然根據不同場景需要具體問題具體分析，比如在汽車金融領域信用風險曝發完全一般在8-12期左右。

參考：

https://www.sohu.com/a/305129117_99917536

https://blog.csdn.net/qq_32123787/article/details/95590536

總結

以上是生活随笔為你收集整理的信贷领域常用风控指标——Vintage等概念梳理的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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