m啊弄 高频
2002年，19歲的李奧在西安一所重點大學讀大二。雖然專業是環境工程學，李奧喜歡搗鼓電腦，打游戲，寫代碼。很快，他就成功教會了自己用C# 和Visual Studio 編程。不久后，他接了學校附近一個小IT公司的外包活，掙到了人生第一筆“可觀”的收入——2000多元人民幣。
“2000多在當時不算少了，在學校里吃頓飯也就五六塊?！崩願W回憶起十多年前的第一筆外快，依然難掩激動。
李奧在江蘇農村出生長大，家里的經濟條件并不寬裕。從小他跟弟弟和爸媽住在一棟紅磚砌成的平房里。他對童年最深刻的回憶是：下雨時，屋頂漏水，雨水嘀嘀答答打在地上，他和弟弟就趕忙用水桶在屋里接水。
2000年，當他考上遠在西安的這所重點大學時，他的父母喜憂參半——喜的是兒子有出息，愁的是每年光是學費就要一萬多。兩人四處奔走，從親戚朋友那里幫李奧借齊了第一年的學費。李奧弟弟比他小六歲，當時還在讀初中。
當李奧發現幫人編程每個月可以穩定地賺到兩三千的時候，他心中升起一絲淡淡的自豪。
“從那之后，我大學就再也沒有找家里要過生活費?！彼f。
今年3月的一天，李奧請我在香港中環一家米其林餐廳吃午餐時，離李奧靠寫代碼掙外快的青蔥歲月已經過去十余年了。
現在的李奧，雖然頭發比以前少了幾根，皺紋比以前多了幾條，但笑起來眼睛瞇成一條線，似乎還是那個無憂無慮，在陜西郊外爬山露營、保護大熊貓、通宵打游戲、早上5點爬起來編程的大男孩。
李奧在骨子里依然是個有點宅的程序員。他堅信程序員用代碼改變了這個世界，而李奧也一直在用代碼敲打自己的人生：
十多年前，寫代碼給了李奧走出校園、在社會立足的一技之長；再后來，寫代碼給了他事業進階，打進國際投行的契機；也正是那一串串代碼，賦予李奧轉型自立門戶、打開交易這片天的勇氣和力量。
碼農的意義
李奧的職業生涯，可以總結為他不斷探索自己作為一個程序員的“意義”和“成就感”的過程。
大學畢業后，李奧前后待過不少名頭響亮的公司：微軟亞洲研究院、迅雷、穆迪（Moody）、香港富達基金、摩根士丹利（香港）。這些都是競爭激烈，不少人夢寐以求、削尖腦袋要擠進去的企業。然而拿著穩定的收入，待在高大上的寫字樓，李奧卻始終沒有感受到跟自己價值相匹配的成就感。
“在投行做程序員成就感很低，交易員要求寫什么就寫什么，寫完他們愿意用就用一下。而即便程序最終掙了錢，跟程序員也沒有多大關系?！彼f。
2012年，李奧加入摩根士丹利香港，在衍生品部門做定價。跟所有投行一樣，發年終獎時，用他程序交易的交易員可以拿很高的獎金，但李奧和其他程序員不管程序寫得好還是差，獎金都很平。
投行的程序員擔當著做牛做馬、任勞任怨的角色。在摩根工作時，因為工程比較大，李奧有時光是編譯程序往往就要花上一個小時（通常簡單的程序幾秒鐘就跑完了）。這還不算什么，如果程序慢了或者發現bug，李奧需要從十幾萬行、幾百萬行里的代碼去排錯——有時一排就是兩三個小時。
“做銷售的、做服務的，你得經常給他打氣，跟他K歌什么的。程序員不一樣，程序員如果解決一個bug，他自己就滿足了，負能量就消失了?！崩願W笑著說。
成就感的缺失促使李奧不斷在跳槽，而不斷的跳槽并沒有停止他內心的躁動。
在加入摩根前，李奧開始琢磨著把寫程序和做交易結合起來。他認為這攤事如果做起來，不僅能讓他發揮自己技術和策略的長板，還能避開他跟人交往的短板。
加入摩根之后，李奧的這個想法更加強烈。
其實為了走出這一步，李奧一直在努力，之前的不同工作讓他在不同的領域得到積累：微軟給了他數據挖掘的經驗，Moody的風險評級工作把他從一個什么都不懂，只會寫代碼的人帶入行，李奧學會了看財報、建模、做數據分析，也樹立了風險管理意識。摩根士丹利的衍生品定價經驗，為李奧將來往期權定價等數量化方向發展奠定了基礎。
這幾年，上班之余，李奧也沒閑著。他一直在狠下功夫補充自己的短板：金融專業知識。他花三年時間考下了特許金融分析師（CFA），并主動學習公司財務報表、股票、衍生品定價、風險管理等方面的知識。
李奧知道，一旦要走這條路，他會面臨各種挑戰和巨大的不確定性，但他暗自已經下定了決心。他想得很明白：自己做交易、自己做主，讓自己的代碼真正產生價值，這才能解決他終極的焦慮，這才是他想要的人生。
掙一天管一年
2014年，李奧離開摩根，加入香港一家互聯網金融公司，開始做高頻交易。
互聯網公司的老板最開始承諾注入1000萬給李奧交易，并讓他搭建團隊。
雖然還是在幫人打工，但李奧很快在新工作中感到了本質改變：“今天優化幾行代碼，明天就可能多掙點，這是非常直接的回報?！?/span>
李奧記得剛開始上實盤交易時自己的惴惴不安：“不是說每行代碼都要看過去，至少你要知道你的程序是在做什么?！?/span>
剛開始交易時，一手股指一二十萬保證金，但李奧的賬戶里可能有一兩百萬。為了保險，李奧會把多出來的錢劃走到銀行卡里面，以免實盤時下錯單——“要是開成十張合約怎么辦？程序有Bug不停開倉怎么辦？”
這個把多余的錢取走、劃到銀行卡里的謹慎習慣，李奧一直保持到他后來離開、獨立交易的時候。
在互聯網公司，李奧操作一兩百萬的資金，每天能掙個一兩萬。初期試跑后，他開始慢慢增加合約，同時不斷優化策略，調整參數。
有一次，李奧想測試一個新的邏輯，結果一測試就虧了四五萬，“把前幾天的盈利都虧完了”。這讓他十分沮喪，幾乎“不想做交易了”。
在不斷的挫折和試驗中，李奧的交易能力開始得到提升。而同時，他跟老板的分歧也愈發明顯。
首先，老板承諾的1000萬只到位了一兩百萬。其次，李奧感到對方對自己的信任度并不高?！叭绻奶焯澚艘粌扇f，老板就要來找我談話，對于硬件和數據上比較大的初始投資（幾十萬）也是一直沒有爭取到?！?/span>
最重要的是，老板始終想做P2P業務，認為交易這攤事“太小”，而李奧一心一意只想做交易。
2015年春節后，李奧跟互聯網公司分手，開始自己做交易。
他投入了幾百萬的起始資金，在家里想了幾個簡單的策略開始跑。讓他欣喜的是，他的策略很快開始賺錢了。最開始，李奧每天能賺三四萬，到后來，盈利穩定提高。
“剛開始一天賺的錢是（以前）一個月賺的錢，后來有一天賺的錢相當于（以前）一年的收入?！?/span>
這對李奧來說是極大的鼓勵?！拔耶敃r想，我很快就可以自己建團隊了。”
李奧認為，交易的挑戰第一是風控——風險控制比盈利重要?！俺绦蚧灰淄娌缓檬呛芪ｋU的。幾十分鐘、個把小時就可以搞垮一家公司。”
李奧的第二大挑戰，是不停研發新的、賺錢的策略。
“我發現（一個策略）波動一大就虧錢……那我寫個策略，波動大的時候賺錢，波動小的時候不怎么賺錢?；パa一下。就這樣，新策略就來了?！?/span>
微秒級的競爭
一直到現在，“高頻交易”并沒有一個很明確的官方定義。不過我們可以看看在高頻交易最先被發明、也最發達的美國，監管機構怎么說。美國證監會在2010年的一份文件中，提出“高頻交易”往往會同時滿足以下特征：
1. 使用超高速的復雜計算機系統下單
2. 使用 co-location 和直連交易所的數據通道
3. 平均每次持倉時間極短
4. 大量發送和取消委托訂單
5. 收盤時基本保持平倉（不持倉過夜）
（http://www.sec.gov/rules/concept/2010/34-61358.pdf）
高頻交易復雜的性質決定了它只能由專業的交易員發起。正如美國作家Michael Lewis 在他的非虛構暢銷書《高頻交易員》（Flash Boys）所說，數據傳輸的速度決定著交易的價格。交易員們不顧一切，拼的就是速度。而在美國，這個競爭已經到了微秒的級別。
李奧幾年前就讀過《Flash Boys》，書中描述的華爾街對速度的渴求給他留下了深刻的印象。但是等到自己開始做交易時，李奧才開始對交易速度有直觀的體會。
李奧最開始在互聯網金融公司做交易時，用“很爛”的系統、機器和數據。在測試時，哪怕把滑點等因素考慮進去也是賺錢的。但是到了實盤就不掙錢?！昂髞砜?#xff0c;就是慢了?！?/span>
“再加上程序里很多bug，一個bug（會虧）幾千塊錢，多幾個bug幾萬塊錢就沒了。加上資金量很小，一兩百萬，賺也賺不了多少錢?！彼a充道。
2015年，等到李奧自立門戶開始交易時，他再次認識到了硬件和系統對交易速度的致命影響。
那時，李奧的程序已經穩定運行了半個月，結果有一天突然開始虧錢了。他一檢查，才發現自己前一天有個程序沒關，占用了CPU。李奧平時開兩個程序，那天開了三個，沒想到兩個程序開始互相競爭CPU。
“我X，我第一次意識到（硬件）居然會有這么重要?！彼f。
這次教訓后，李奧花了一兩個月的時間去研究CPU和系統。他慢慢領悟到，高頻交易拼速度，寫代碼可能占50%，但外圍因素很關鍵：機房，機器，對各種系統要求都很高。
“有時候你自己優化C++，搞半天優化一個毫秒，很開心。買個好的CPU，可能就優化五毫秒。（這些事）別人不會出來跟你說的，你得自己去琢磨?！彼f。
在上海某期貨公司為李奧提供技術支持的L對李奧的自學能力贊嘆不已?！巴ǔＴ诟哳l領域，做策略的不懂技術，做軟件的不懂硬件，他一個人就搞定了?！盠說，“有次調整服務器，我們期貨公司的運維工程師都沒搞定（我找了兩個人來看），結果他自己搞定了。”
對于李奧愛鉆研的精神，他的太太R深有體會。她告訴我，李奧平時在家，哪怕是跟她一起看電視時，基本都是電腦不離手地在寫代碼。
R告訴我，大學時代，李奧迷上寫程序的時候，會早上5點就爬起來寫代碼；迷上打游戲的時候，會從大清早打到半夜——R常去實驗室給他送飯。
2015年上半年的一個夜晚，李奧在家左手玩DOTA，右手交易。
“他要是想做什么，就很容易鉆進去那種?！盧說。
對游戲的執著讓李奧一度嚴肅地考慮走職業玩家的道路，他最終還是放棄了這個念頭：“那條路戰線太長?！?/span>
不過，李奧始終還是為自己的激情付出了代價。因為打游戲耽誤了功課，他大四掛科，推遲了一年才畢業。
交易這條路
2016年初，交易門在香港舉辦新春燒烤會。其實戶外燒烤這個點子，是李奧提議的。他不僅主動提出要包攬全部費用（我后來提議AA進行），還自告奮勇要幫我組織。
燒烤當天，李奧不僅開車載了我和好幾位素未蒙面的交易門讀者去燒烤地點，還主動購買燒烤的工具和食材，整個燒烤過程也一直忙前忙后，自己沒吃上幾口肉。
李奧對戶外活動的熱情可以追溯到大學時期。那時，他經常跟女友和一幫朋友去爬山、露營。有時爬完一座山，前后要三四天。
李奧和太太青梅竹馬，一路走來。大學時，她跟他一起爬山、參加公益活動（兩人都是世界自然基金會的會員），李奧打游戲時，R就在實驗室陪他，幫他分析戰術、裝備和路線，給他送飯。多年后，當李奧提出要自己出來創業時，R也毫不猶豫地支持：
“我說，咱家那點錢， 給你個止損線， 玩到了就停下來好了—— 不賺錢的話我還上班賺錢不至于沒飯吃?！?/span>
2003年，李奧和當時的女友、現在他的太太在西安郊外爬山。
2015中國金融市場發生的一切，讓創業不久的李奧深深體會到了“計劃總是趕不上變化”這老掉牙的說辭。
去年7月，李奧開始搭建自己的交易團隊。他的團隊有10個人，分別在香港、深圳和西安辦公。7月初，李奧的第一個同事辦完入職。
他說：“那位同事入職后第三四天我賬戶就被封過了。9月份等公司所有人入職完，這個市場就基本被關掉了?！?/span>
中金所去年夏天為了打擊市場的“投機氛圍”，采取了包括調高交易保證金、提高手續費、調低日內開倉限量標準等一些列嚴格的管控措施。從9月7日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨客戶在單個產品、單日開倉交易量超過10手的，中金所表示即構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。
這一限制意味著股指期貨失去了99%的流動性，這對于對于李奧的團隊來說無疑當頭一擊。
市場關了，但李奧的公司不能關。李奧對自己的團隊承諾過，公司至少要堅持三年?，F在，雖然頂著每年幾百萬的開銷成本，他也要咬牙堅持著。國內市場不能做了，李奧就跟同事開始研發海外市場的策略。
“海外市場戰線長、門檻高，花費也很高，相當有挑戰。完全是摸著石頭過河，前路未知?！彼f。
李奧的同事很多是有才華的程序員。李奧喜歡程序員的單純。他們可以花很多時間啃骨頭，一個細節一個細節地摳，一行一行地看程序。但同時，他們也很“悶”，李奧在香港辦公室的一位同事，可以坐一天一句話都不說。
李奧最渴望的事之一，是等自己公司走上軌道之后，他可以抽出時間，去拍一部關于程序員的紀錄片，真實地去記錄和反映這個少有人理解的碼農群體。
作為公司的掌舵人，李奧試著去了解每個人，發掘他們的驅動力， 盡量讓所有人都能做跟他們的興趣更匹配的事。
李奧的目標是把交易做成一份穩定的事業，最終做成一個比較成功的私募基金公司，同時讓更多有能力的人和自己一起成長。
他說：“我希望更多有才華的勤奮的程序員，跟著我做也能實現財務自由?！?/span>
李奧正在尋找合伙人
2016年，李奧有一個重要的計劃，就是給公司找一兩位合伙人。他希望對方是交易員出身，有高頻/程序化交易經驗，能寫一點點代碼。
“我們現在的核心競爭力是技術，在技術上面我覺得說我們是頂尖之一也不為過。但是另外一條腿，交易/量化研究，略顯薄弱。 2015 年我們基本都是單腿跳過去的。單腿跳成這個樣子，說明這條腿還可以，要是交易這條腿再牛點，我覺得絕對是‘1+1>2’的效果?！崩願W說。
總結
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