自2020年開始，傳統金融市場與加密經濟的聯系便日益加深。2020年全年數字資產現貨成交額高達21萬億美元，增幅超過50%；2020年數字資產期貨市場全年成交量超過12萬億美元，越來越多的傳統市場的投資者們選擇將數字資產作為投資組合中的一部分，傳統金融機構與科技巨頭也開始積極擁抱加密市場。

作為數字經濟體系當中的核心樞紐，交易所承擔著打通一二級市場、連接項目方與投資者的重要職能，是數字經濟發展不可或缺的基礎設施。傳統金融與數字經濟的融合讓市場對交易所的要求越來越高，同時競爭對手的增加，賽道逐漸飽和，使得資產種類全、上幣速度快成為了基礎指標，依靠項目和熱點的打法也很難在賽道中形成競爭優勢。 如何創造屬于自己的價值，真正實現差異化運營，成為了交易所玩家面臨的最大挑戰。

創新，是突圍破局的利刃

與傳統金融不同，加密資產具有較高的價值波動，受傳統金融衍生品分散和轉移風險功能的啟示，加密市場中誕生了期權、期貨、合約等衍生品，并在2019年開始迅速發展壯大，成為交易所賽道玩家的標配服務之一，但也能看到許多交易所產品存在同質化現象。身為賽道的新成員，CBOEX深知唯有創新才能在殘酷的競爭中突圍。

CBOEX將自己定位為一家面向機構以及C端用戶的數字衍生品交易平臺，憑借清晰明確的定位，CBOEX制定了精細化的產品策略與創新的方向。

當前市場中，大多數交易所會為每一個衍生品合約設立單獨的保證金賬戶，分散風險的同時，也分散了投資者的資金，不同衍生品的保證金賬戶資金不共享，導致整體資產配置內存在保證金冗余，以至于整體的資金利用率下降。

CBOEX采用了STAMP保證金風控系統，使用全品類全倉保證金模式，賬戶里所有的可用資金都視作可用保證金，即使投資者開設了數個資產種類的合約，投資了多種衍生品組合，賬戶中的盈虧、占用擔保資產、擔保資產率等數據也會合并計算，共享一個賬戶權益，有效的提升用戶資金的利用率。

同時CBOEX采用“逐步平倉”的方案，當某個合約爆倉時，系統會自動平倉賬戶中損失最大的合約，平衡賬戶資金。雖然保證金是一體的，但即使個別合約爆倉，也并不意味著保證金會全額損失。

除了保證金模式不同，CBOEX交易所的結算模式也跟大多數平臺有所差異。目前日結或8小時結算是主流的結算模式，而CBOEX交易所借鑒采用了美國OCC的實時清結算系統模式，無論用戶的合約是否平倉，盈利的部分都隨時可提可用，不受系統結算或賬戶保證金額度的限制，相比日結或8小時結算方案，CBOEX的結算模式能夠進一步放大資金的利用率和流動性，為投資者的策略提供更加廣闊的操作空間。

合規，是守護安全的壁壘

對于飛速發展的數字經濟來說，監管的存在不可或缺。如若缺乏監管，最大的受害方就是投資者。放眼世界，部分國家已經通過監管機構發力，成立了數字貨幣監管部門，在合法合規的情況下對數字貨幣市場進行管理。合規問題逐漸明朗，行業發展規范化，是近年來最明顯的趨勢。長期來看，合規化必然成為交易所賽道的準入門檻，而這也是傳統機構最為看重的一點。

為了迎合監管趨勢，CBOEX積極推動合規化運營，目前CBOEX已獲得美國MSB金融牌照和加拿大MSB金融牌照，可以向全球的用戶提供國際匯款、外匯兌換、貨幣交易（包括數字貨幣/虛擬貨幣）等業務，為CBOEX全球化戰略奠定了堅實的基礎。

合規化、全球化是交易所發展的必然路徑，也是CBOEX的重點戰略之一。全球化戰略能夠讓CBOEX在世界范圍構建品牌影響力，連接世界范圍內優質的項目，構建多元化的交易生態。合規化將為CBOEX提供廣闊的法幣入金渠道，促進資本流入市場并提升金融包容性，極大的提升CBOEX平臺交易的深度與廣度，對鏈接傳統金融市場起到至關重要的作用。

創新是CBOEX突圍的利刃，合規是CBOEX守護自身與用戶安全的壁壘，面對異軍突起的加密衍生品賽道，CBOEX整裝待發，誓要開創屬于自己的一片天地。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的加密衍生品赛道异军突起 CBOEX如何做到攻守兼备灵巧破局？的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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