主動(dòng)權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)排名前50名的榜單中，有40只在去年的規(guī)模是不足10億的，可以說(shuō)，小規(guī)模基金幾乎霸屏排行榜，這是不是意味著，在我們投資的過(guò)程中，盡可能去選擇小規(guī)模的基金，更容易買(mǎi)到一只冠軍基金呢？

部分中小規(guī)模基金之所以表現(xiàn)突出，產(chǎn)品設(shè)計(jì)恰當(dāng)，基金經(jīng)理管理能力強(qiáng)是最最主要的原因。

基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理，主題猜對(duì)了風(fēng)口，投資方向和當(dāng)下市場(chǎng)風(fēng)格匹配，自然這支基金有望業(yè)績(jī)向好，醫(yī)藥主題基金就是明顯的例子。

醫(yī)藥賽道在今年特殊背景的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，造就了這類基金規(guī)模的快速壯大，也有一些是投資老將厚積薄發(fā)，基金經(jīng)理本人精耕細(xì)作所致，出現(xiàn)了小規(guī)模基金年內(nèi)凈值漲幅超過(guò)100%的爆款。

不過(guò)我們盲目選擇小規(guī)模基金并不可取。

因?yàn)楦鶕?jù)實(shí)際的數(shù)據(jù)來(lái)看，基金規(guī)模和業(yè)績(jī)表現(xiàn)并沒(méi)有直接關(guān)系，如果僅僅用小規(guī)模作為選擇基金的標(biāo)準(zhǔn)，那么基金踩雷的概率也不低。

因?yàn)榻衲觊_(kāi)年以來(lái)跌幅最大的基金也是迷你基金的代表，跌幅前十的混合基金當(dāng)中，只有一只基金規(guī)模是超過(guò)1個(gè)億的。

而且基金行業(yè)還有冠軍魔咒之說(shuō)，某一年度的冠軍基金很容易在第二年市場(chǎng)風(fēng)格變化的時(shí)候出現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。

規(guī)模偏小，持股相對(duì)集中的基金更容易單年排名比較靠前，不過(guò)行業(yè)以及風(fēng)格也很少會(huì)有連續(xù)兩年領(lǐng)漲的，市場(chǎng)周期波動(dòng)的長(zhǎng)期碩果還是要有基金經(jīng)理堅(jiān)持自己的投資風(fēng)格和投資理念才有機(jī)會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

本質(zhì)上看，盡管與管理百億體量的大基金相比，中小規(guī)模的基金可以選擇確定性較強(qiáng)的股票來(lái)重倉(cāng)持有，投資犯錯(cuò)和糾錯(cuò)的成本較低，并且可以采用相對(duì)靈活的策略來(lái)投資。

另外一方面，小規(guī)模的基金本身就是雙刃劍，從持股集中度來(lái)說(shuō)，小規(guī)模基金更容易集中持股和集中持有細(xì)分行業(yè)的個(gè)股，但只有當(dāng)細(xì)分行業(yè)的個(gè)股表現(xiàn)較好的時(shí)候就容易做出超額收益。反之也會(huì)出現(xiàn)大幅度落后。

近幾年，價(jià)值投資的理念已經(jīng)慢慢深入人心，具有資金吸引能力的仍然是少部分頭部基金和績(jī)優(yōu)基金。

像不具備品牌效應(yīng)的和業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)的小規(guī)模基金會(huì)被逐漸邊緣化，基金公司只有通過(guò)持續(xù)提升投研能力做出基金業(yè)績(jī)才能穩(wěn)定住基金的規(guī)模。

所以我們?cè)诤Y選基金的時(shí)候，應(yīng)該重視基金規(guī)模，不過(guò)，這也不是決定基金業(yè)績(jī)的重要因素，一方面，首先應(yīng)該避開(kāi)規(guī)模太小的基金，因?yàn)樗鼈儠?huì)有被清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，也要警惕市場(chǎng)熱度過(guò)高的大規(guī)模基金，其中可能有部分處于市場(chǎng)高點(diǎn)，甚至有部分基金會(huì)因?yàn)橐?guī)模過(guò)大，從而選擇權(quán)重的標(biāo)的做硬性配置。

從5到10年左右的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，基金規(guī)模在30到50億左右的基金的中等規(guī)模的基金更容易取得好成績(jī)。

基金所投資的方向和基金經(jīng)理的能力才是最應(yīng)該重視的部分。

希望以上內(nèi)容對(duì)你有所幫助。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的小规模基金更容易获得业绩冠军吗？哪种规模的基金更容易赚钱？的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

如果覺(jué)得生活随笔網(wǎng)站內(nèi)容還不錯(cuò)，歡迎將生活随笔推薦給好友。