大家好，這里是“希財(cái)課堂每日讀財(cái)”，我是大財(cái)師兄，本期和大家分享的主題是“銀行理財(cái)”。

在所有理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，銀行理財(cái)無(wú)論是從影響力還是規(guī)模，都有著重要的地位。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)近日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，非保本銀行理財(cái)?shù)拇胬m(xù)余額為23.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.15％。

從規(guī)模上看，銀行理財(cái)仍然是公募基金、保險(xiǎn)、券商、信托這些常見的理財(cái)中最高的。然而這個(gè)20萬(wàn)億的理財(cái)市場(chǎng)，目前正經(jīng)歷著巨大的變化。

銀行理財(cái)正在發(fā)生哪些變化？

變化一：凈值型理財(cái)逐漸成為主流。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年凈值型銀行理財(cái)累計(jì)募集的資金超過(guò)了50萬(wàn)億元，到2019年末的存續(xù)余額為10.13萬(wàn)億元，同比大增68.6％?？梢?，凈值型銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模占銀行理財(cái)?shù)目傄?guī)模已經(jīng)達(dá)到了43.3％。

以前，凈值型理財(cái)在銀行理財(cái)中的比重通常是比較低的，自從資管新規(guī)開始實(shí)施以后，理財(cái)產(chǎn)品就被要求向凈值化轉(zhuǎn)型，凈值型銀行理財(cái)才迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。而且這種局面還會(huì)持續(xù)下去，未來(lái)凈值型理財(cái)必然會(huì)成為銀行理財(cái)?shù)闹髁鳟a(chǎn)品。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，主要需要了解凈值型銀行理財(cái)與以往的主流銀行理財(cái)有哪些區(qū)別。最主要的區(qū)別，在于收益計(jì)算的方式不同。凈值型銀行理財(cái)?shù)氖找嫒Q于其凈值的漲跌，所以在短期內(nèi)，凈值型理財(cái)更容易出現(xiàn)虧損。

比如近段時(shí)間銀行理財(cái)出現(xiàn)的虧損現(xiàn)象，基本都是發(fā)生在凈值型理財(cái)身上。不過(guò)從長(zhǎng)期來(lái)看，收益的差別其實(shí)也不大。

變化二：銀行理財(cái)?shù)耐顿Y期限變長(zhǎng)。

2019年新發(fā)行的封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均投資期限為186天，同比增加了25天左右。投資期限變長(zhǎng)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)有好處也有壞處。因?yàn)殂y行理財(cái)通常在沒(méi)到期之前是不能贖回的，所以期限越長(zhǎng)，資金的流動(dòng)性就越不好，這是不好的一面。

不過(guò)，由于以后凈值型理財(cái)會(huì)成為銀行理財(cái)?shù)闹髁?，而在一個(gè)比較長(zhǎng)的期限內(nèi)，凈值型理財(cái)出現(xiàn)虧損的概率會(huì)減小，同時(shí)收益率可能會(huì)有所提升，這是好的一面。

變化三：銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上升。

在資管新規(guī)中，除了要求銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型之外，還要求理財(cái)產(chǎn)品要打破剛性兌付，也就不能承諾保本保收益。所以現(xiàn)在除了結(jié)構(gòu)性存款之外，銀行的保本理財(cái)已經(jīng)很難見到了。

另外，在銀行理財(cái)子公司的管理規(guī)定中，允許銀行理財(cái)子公司發(fā)行可直接投資股票的理財(cái)產(chǎn)品，這類銀行理財(cái)顯然會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。

隨著銀行保本理財(cái)?shù)南Ш涂芍苯油顿Y股票的銀行理財(cái)出現(xiàn)，銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)系數(shù)必然會(huì)上升。

變化四：銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)行由銀行向銀行理財(cái)子公司轉(zhuǎn)移。

截至2019年末，共有17家銀行理財(cái)子公司獲批籌建，其中10家已經(jīng)開業(yè)。銀行成立理財(cái)子公司，目的就是要把理財(cái)業(yè)務(wù)從主業(yè)中分離出去，所以以后銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)行，將逐漸交到理財(cái)子公司手上。

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)由誰(shuí)來(lái)發(fā)行其實(shí)并沒(méi)有什么影響。不過(guò)通過(guò)銀行理財(cái)子公司發(fā)行的銀行理財(cái)，會(huì)有兩個(gè)比較明顯的變化，一個(gè)就是上方提到的可以發(fā)行直接投資股票的理財(cái)產(chǎn)品，另一個(gè)是銀行理財(cái)?shù)拈T檻會(huì)更低，目前有銀行發(fā)行的理財(cái)門檻都在1萬(wàn)以上，而子公司發(fā)行的理財(cái)門檻可以低到?jīng)]有門檻。

從銀行理財(cái)正在出現(xiàn)的這幾個(gè)變化來(lái)看，對(duì)投資者是有利也有弊。不管大家愿不愿意接受，這個(gè)變化的趨勢(shì)都不會(huì)改變。想要繼續(xù)做銀行理財(cái)投資的，就只能去慢慢適應(yīng)了。

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總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的投资者注意了，这个20万亿的理财市场，正在发生几个重大变化的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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