據(jù)悉，京東（9618）今日開始公開發(fā)售，6月11日確定定價，6月18日正式登陸港交所。京東將在港上市發(fā)行價上限定為236港元，擬在港發(fā)行1.33億股新股，最多募資40.5億美元。

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來源：獨角獸早知道

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6月5日，京東“雙喜臨門”——“二次上市”正式通過港交所聆訊；持股約47%的達達集團在納斯達克敲鐘。

此外，據(jù)招股書相關(guān)披露，京東已向港交所申請豁免，以便能在3年內(nèi)將一家子公司實體分拆并在港交所上市。分拆誰？是依舊控股的京東物流還是京東健康？也許皆有可能。

募資投向突顯供應(yīng)鏈創(chuàng)新

據(jù)披露，京東計劃在港發(fā)行1.33億股新股（每一股ADS等于兩股A類普通股），發(fā)售價格將不高于每股發(fā)售股份236港元。如全額行使“綠鞋機制”，最高發(fā)行約1.53億股，最高募資金額約43.22億美元。公司將于6月11日確定發(fā)行價，京東將成為繼阿里、網(wǎng)易之后，第三家完成赴港二次上市的互聯(lián)網(wǎng)公司。

誰能想到，2007年備受爭議的“自建物流”戰(zhàn)略，如今卻成為招股書申報稿中最濃墨重彩的一筆。

在港交所最新發(fā)布的京東聆訊后資料集中，京東將自己定義為“一家領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動的電商公司并正轉(zhuǎn)型為領(lǐng)先的以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的技術(shù)與服務(wù)企業(yè)”。

公司計劃募資投向供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新以進一步提升客戶體驗及提高營運效率。具體包括：繼續(xù)投資一系列關(guān)鍵運營系統(tǒng)（例如智能定價及存貨管理系統(tǒng)、智能客戶服務(wù)解決方案及全管道智能零售平臺）；繼續(xù)投資物流技術(shù)（例如倉庫自動化系統(tǒng)、優(yōu)先路線規(guī)劃系統(tǒng)及智能硬件、動態(tài)分揀系統(tǒng)及無人倉庫）與供應(yīng)鏈數(shù)字化產(chǎn)業(yè)平臺；以及加大整體研發(fā)投入等。

數(shù)據(jù)顯示，京東2017年、2018年及2019年凈收入分別達到3623億元、4620億元和5769億元。2017年及2018年持續(xù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營凈虧損分別為1900萬元和28.01億元，2019年持續(xù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營凈利潤已扭虧達到118.9億元。而此前京東披露的一季報顯示，公司2020年第一季度凈收入為1462億元，同比增長20.7%，非美國通用會計準則下（Non-GAAP）下歸屬于普通股股東的凈利潤為30億元。

除了電商零售業(yè)務(wù)的高增長，京東還特別披露了公司在物流以及圍繞供應(yīng)鏈的技術(shù)布局路徑。其中，公司在2018年4月建立的智慧供應(yīng)鏈平臺NeuHub也被重點提及，包括構(gòu)建于云平臺的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施等。

物流業(yè)務(wù)方面，自2007年確認投資并自建物流基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略以來，截至2019年12月31日，京東的物流基礎(chǔ)設(shè)施累計總建筑面積約1690萬平方米，有700多個倉庫，包括京東物流技術(shù)開放平臺所管理的倉庫面積。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，騰訊、京東董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強東、沃爾瑪分別持有京東約17.8%、15.1%、9.8%的股份。其中，騰訊全資子公司黃河投資有限公司擁有4.6%的表決權(quán)，沃爾瑪擁有2.5%的表決權(quán)，而劉強東的表決權(quán)則高達78.4%。

同時，京東已經(jīng)與騰訊續(xù)簽戰(zhàn)略合作協(xié)議至2022年（自2019年5月27日起為期三年）。騰訊將繼續(xù)在微信平臺為京東提供位置突出的一級及二級入口以提供流量支持，雙方還將在通信、廣告和會員服務(wù)等多個領(lǐng)域合作。

透露擬分拆子公司上市信號

值得注意的是，根據(jù)聆訊后數(shù)據(jù)集披露，京東申請的多項豁免中，包括已向港交所申請豁免嚴格遵守《香港上市規(guī)則》第15項應(yīng)用指引第3（b）段規(guī)定，京東能在3年內(nèi)將一家子公司實體分拆并在港交所上市。

與2014年5月在美國納斯達克上市時不同，京東已相繼孵化出京東金融、京東物流、京東健康三大板塊，估值均達到數(shù)十億美元級別。

6月5日晚，京東持股47.4%的達達集團正式登陸納斯達克，京東同樣擔(dān)任基石投資者。達達集團由達達快送和京東到家于2016年合并而成，是中國領(lǐng)先的本地實時零售和配送平臺，公司近三年收入持續(xù)高速增長，按照發(fā)行價估算，達達估值達到約40億美元。

早在2017年，京東數(shù)科（原京東金融）即從京東集團完成剝離。根據(jù)披露，當(dāng)京東數(shù)科未來累計稅前利潤為正時，京東將獲得京東數(shù)科稅前利潤的40%。此外在經(jīng)相關(guān)監(jiān)管批準的情況下，京東可以選擇將利潤分成權(quán)轉(zhuǎn)換為京東數(shù)科的最大權(quán)益（約36%股權(quán)）。

同年4月，京東成立京東物流；緊接著2018年，京東物流完成總額約25億美元的首輪對外融資，主要投資方包括高瓴資本、紅杉中國、招商局集團、騰訊、中國人壽、國開母基金、國調(diào)基金、工銀國際等多家機構(gòu)；融資完成后京東集團仍將持有京東物流81%的股權(quán)。

2019年，京東與CPE China Fund、中金資本和霸菱亞洲等投資者就京東健康的A輪優(yōu)先股融資達成最終協(xié)議，京東健康首輪融資總額為9.31億美元，按全面攤薄基準計，占京東健康13.5%的所有權(quán)。

截至目前，京東仍是京東物流和京東健康的控股股東，而兩家公司均已完成首輪融資，且存在獨立上市預(yù)期。而就在此前發(fā)布2020年第一季度財報時，京東宣布旗下子公司京東工業(yè)品簽署2.3億美元A輪融資協(xié)議，由GGV紀源資本領(lǐng)投，紅杉資本中國基金、CPE等多家投資機構(gòu)跟投。京東工業(yè)品主要為工業(yè)制造業(yè)提供智能采購服務(wù)和供應(yīng)鏈解決方案，投后估值超過20億美元，成為繼京東數(shù)科、京東物流、京東健康后孵化出的第四只“獨角獸”。

“豁免”條款究竟在為哪個板塊獨立上市鋪路？現(xiàn)在猶未可知。京東在申報稿中強調(diào)，尚未有任何關(guān)于在港交所潛在分拆上市的時間或具體計劃，但公司將繼續(xù)探索不同業(yè)務(wù)的持續(xù)融資需求。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的京东招股书透露：将在3年内拆分子公司并在港股上市的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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